AS Kalev            Majandustulemused           29.11.2005



Majandusaasta aruanne 2004/2005 EUR



Väljavõte 2004/2005. majandusaasta tegevusaruandest



1. Majandustegevus ja -tulemused

  

AS Kalevi konsolideeritud realiseerimise netokäive ulatus

2004/2005. majandusaastal 53 849 tuhande euroni, kasvades

võrrelduna möödunud majandusaastaga 35% võrra (2003/2004 -

39 894 tuhat eurot).



AS Kalevi konsolideeritud realiseerimise netokäibe kasvule

aitas kaasa tütarettevõtja ASi Kalev Paide Tootmine

käibekasv. Samuti uue tütarettevõtja AS Vilma lisandumine AS-

i Kalev gruppi 2004. aasta juulist.



2004/2005. majandusaastal teenis ettevõtja 2 623 tuhat eurot

konsolideeritud puhaskahjumit. Võrreldaval majandusaastal

ulatus ettevõtja puhaskasum 1 098 tuhande euroni. AS Kalevi

puhaskahjum oli ettevõtjale ootuspärane. Valitsevast

madalseisust ülesaamiseks on välja töötatud strateegilised

suunad ja eesmärgid ning asutud nende täitmisele (vt. punkt

6 Peamised tegevussuunad 2005/2006. majandusaastaks).





2004/2005. majandusaasta puhaskahjumi kujunemist mõjutasid

järgmised asjaolud:



1.  Toormehindade oluline kasv. Suhkruhind kasvas

vaadeldaval perioodil 2,7 korda, tuumaliste (pähklid,

mandlid) hind suurenes samal perioodil 32,3%.



2. Piimatoodete hinna langus Euroopa Liidu turul. 2005.

aasta esimesel poolaastal võrrelduna 2004. aasta esimese

poolaastaga on EL-i turul piimapulbri hind langenud 3% ja

või hind 6% võrra. Nimetatud hindade langus tõi 2005. aasta

I poolaastal kaasa tulu vähenemise umbes 639 tuhande euro

võrra.



3. Toorpiima hinna kasv Eestis, mis tõi ettevõtjale 2005.

aasta I poolaasta jooksul kaasa täiendavat kulu ligi 300

tuhat eurot ehk ligi 50 tuhat eurot kuus.



4. Erakorralised kulud seoses uue tütarettevõtja

integreerimisega AS-i Kalev gruppi, samuti varem omandatud

tütarettevõtjate integreerimise jätkamine;



5. Erakorralised kulud seoses karamellijaoskonna kolimise ja

käivitamisega uues tehasekompleksis - 499 tuhat eurot.



6. Kasvanud energia-, vee- ja kanalisatsioonikulud -  kasv

  48%

7. Tootearenduskulude kasv - kasv 67,4%



8. Kondiitritoodete eksporditulude vähenemine - kahanemine

  36%



Peamiseks ettevõtja kahjumi tekkepõhjuseks oli suhkru kui

olulisima tooraine kolmekordne kallinemine pärast Eesti

liitumist Euroopa Liiduga 2004. aasta mais. Sellele lisandus

ka teise tähtsa toorainerühma - tuumaliste (pähklid,

mandlid) maailmaturu hindade jätkuv kasv. Näiteks on

pähklite hind maailmaturul üle nelja korra kõrgem võrreldes

2003. aasta keskpaigaga. Mandlite hind seejuures on viimase

paari aastaga veidi enam kui kahekordistunud. Põhjused

selliseks arenguks on nii kehv saak tarnekohtades kui ka

poliitiline taust.



Tulenevalt toormehindade kallinemisest on ettevõtja üle

vaadanud kondiitritoodete retseptid ning viinud

tooteportfelli kasumlikkuse vastavusse põhitoorainete

kasvanud hindadega.  Teisalt on ettevõtja välja töötanud

ning lansseerinud konkurentsivõimelisuse tagamise eesmärgil

uusi shokolaadi- ja suhkurkondiitritooteid. Nimetatud

tegevused tõid kaasa ettevõtja tootearenduskulude 67,4%-lise

kasvu vaadeldaval majandusaastal võrreldes eelnenud

perioodiga. Tootearendus- ning muude turunduskulude kasv on

ajendatud kasumlikkuse kasvatamise eesmärgist järgnevatel

perioodidel.



Piimandussektoris võib välja tuua järgmised olulised

trendid. Tooraine hind kohalikul turul jätkas ka vaadeldaval

perioodil tõusu. Pärast piima kokkuostuhinna hüppelist tõusu

Eestis 2003. aasta lõpul (2003. aastal oli keskmine

kokkuostuhind 184 eurot tonni eest), tõusis piima hind edasi

tasemelt 3820 kr/t (2004. aasta I kvartalis) orienteeruvalt

6% (2005. aasta I kvartalis oli keskmine hind 4050 kr/t).

Samal perioodil oli trend vanades ELi riikides vastupidine:

nii 2004. aasta jooksul kui 2005. aastal langes piima

keskmine kokkuostuhind. Praeguseks on Eestis piima hind

saavutanud orienteeruvalt sama taseme.



Piima hinna langusele on aidanud kaasa Euroopa Ühenduse

turukorralduslikud meetmed, mis on mõeldud piimasektori

toetamiseks, nimelt või ja lõssipulbri sekkumiskokkuostu

hindade langetamine. Sekkumiskokkuostu hinnad võile ja

lõssipulbrile langesid alates juulist 2004 või osas 7% ja

lõssipulbri osas 5%. Tänu maailmaturu hindade stabiilsusele

on pidevalt langetatud ka eksporditoetusi kolmandatesse

riikidesse. Kuna piimatoodete turul on aasta lõpus nõudluse

kõrgperiood, siis avaldus interventsioonihindade langusest

tulenev mõju 2005. aasta alguses. Nimetatud aasta esimesel

poolaastal võrrelduna 2004. aasta esimese poolaastaga on EL-

i turul piimapulbri hind langenud 3% ja või hind 6% võrra.

Kuivõrd AS Kalevi tütarettevõtja AS Kalev Paide Tootmine

ekspordib enamiku oma toodangust Euroopa Liidu riikidesse,

siis avaldasid grupi kasumi kahanemisele mõju piimatoodete

turul valitsevad madalad piimatoodete ostuhinnad. AS-i Kalev

Paide Tootmine edasine tegevus on jätkuvalt suunatud

koostöövõimaluste arendamisele klientidega, efektiivsuse

tõstmisele ja pikaajalise partnerluse kujundamisele

piimatootjatega.



2004/2005. majandusaastal laienes veelgi AS-i Kalev grupp,

kuhu lisandus uue tütarettevõtjana Viljandis paiknev

pagaritööstus AS Vilma. Erakorralisi kulusid tõi kaasa

nimetatud uue tütarettevõtja integreerimine gruppi, samuti

varem omandatud tütarettevõtjate integreerimise jätkamine.

Eelkõige puudutas see tootmise, müügi- ja

logistikasüsteemide, aga ka muude valdkondade

integreerimist.



Oodatust kulukamaks kujunes 2003. aasta lõpul valminud uue

tehasehoone kasutuselevõtt Põrguväljal ja seda tänu

planeeritust suurematele energia- ja

kanalisatsioonikuludele. 2004. aasta suvel kolis uude

tehasekompleksi AS Kalevi karamellijaoskond. Nimetatud

jaoskonna kolimine ja käivitamine tõi kaasa erakorralisi

kulusid summas 499 tuhat eurot.



Ettevõtja kahjumi moodustamisel võib ühe põhjusena välja

tuua ka vaadeldava perioodi üldise turusituatsiooni, mida

iseloomustas konkurentsi teravnemine kohalikul pagari- ja

kondiitritoodete turul ning jaeturul tervikuna. Euroopa

Liiduga ühinemise järel on konkurents tugevnenud vanade ELi

riikide tootjate aktiivsema tegevuse tulemusel. Vaatamata

kehtima hakanud tollidele on kohalikul maiustuste turul

siiani tugevalt esindatud ka Ukraina ja Venemaa tooted, seda

just piiripoolsetel aladel. Samas on Kalevi kaubamärk

jätkuvalt kõige mainekaim Eestis ning ettevõtja positsioon

kondiitritoodete turul on tugev.



Vaadeldaval majandusaastal vähenesid ettevõtja eksporditulud

seoses Eesti astumisega Euroopa Liitu ning sellega kaasnenud

topelttollide kehtestamisega kaubavahetusele kolmandate

riikidega.



Ettevõtja turustuskulude kasvu 11% võrra mõjutas vaadeldaval

perioodil võrrelduna möödunud majandusaastaga eelkõige uute

tütarettevõtjate lisandumine AS-i Kalev gruppi.

Turustuskulude kasvule aitasid kaasa ka laienenud

tootesortiment ning teravnenud konkurents lõpptarbijaturul.



Üldhalduskulud kahanesid vaadeldaval perioodil 10,5%,

eelnenud majandusaastal sisaldasid nimetatud kulud

tootmisseadmete kolimiskulusid uude tehasehoonesse.



2004/2005. majandusaastal ulatus AS-i Kalev grupp töötajate

keskmine arv 806-ni, võrrelduna eelnenud aasta sama

perioodiga suurenes töötajate keskmine arv 13,2% võrra.

Antud muudatuse tingis peamiselt AS Vilma töötajate

lisandumine grupi töötajate hulka vaadeldaval

majandusaastal.







AS-i Kalev grupi olulisemad finantssuhtarvud 

(vastavalt 30.juuni seisuga või sel kuupäeval 

lõppenud majandusaasta kohta):





                            2005    2004

Maksevõime kordaja          0.63    0.94

Võlakordaja                 0.70    0.63

Varade käibesagedus         1.14    1.06

Käibe puhasrentaablus       -4.9%   2.8%

(%)

Varade                      -5.6%   2.9%

puhasrentaablus,  ROA (%)





Suhtarvude leidmise metoodika on järgmine:



Maksevõime kordaja: Käibevara / Lühiajalised kohustused

Võlakordaja: Kohustused kokku / Bilansimaht

Varade käibesagedus: Müügitulu / Keskmine koguvara

Käibe puhastrentaablus: Puhaskasum / Müügitulu * 100%

Varade puhasrentaablus (ROA): Puhaskasum / Keskmine koguvara

* 100%







2. Kondiitritoodete turg ja müük



2.1. Shokolaadi- ja suhkrukondiitritooted



AS Kalev jätkas ka vaadeldaval majandusaastal kindla

turuliidrina Eesti shokolaadi- ja suhkrukondiitritoodete

turul. Uuringufirma AC Nielsen Eesti jaekaubanduse uuringu

andmetel ulatus AS-i Kalev mahuline turuosa perioodil juuni-

juuli 2005 shokolaadi- ja suhkrukondiitritoodete lõikes 44 %-

ni.



2004/2005. aastal iseloomustas Eesti shokolaadi- ja

suhkrukondiitritoodete turgu stabiilne kasv, mis on seotud

eelkõige kohaliku jaekaubanduse arenguga. AS Kalev suutis

minna kaasa turukasvuga ettevõtja jaoks olulistes

segmentides, nt. shokolaaditahvlid, -kompvekid jne.



Sarnaselt viimastele aastatele suurenes ka vaadeldaval

perioodil madalama hinnaklassiga maiustuste osakaal siinsel

turul. Eesmärgiga tugevdada oma positsiooni selles sektoris

tõi ettevõtja 2004. aasta alguses Sonja alamkaubamärgi all

turule uue tootesarja. ASi Kalev tooted on siiani olnud

Eesti turul peamiselt kõrgema kvaliteedi- ja hinnakuvandiga

ning ettevõtja tootearendus madalama hinnaklassi toodete

seas oli varem väheaktiivne.



AS-i Kalev turundustegevuse põhirõhk 2004/2005.

majandusaastal oli jätkuvalt suunatud tootearendusele.

Ettevõtja lansseeris uusi tooteid nii shokolaadi- ja

suhkrukondiitritoodete sektoris. Lisaks eelpool nimetatud

Sonja tootesarjale tõi AS Kalev vaadeldaval perioodil turule

shokolaadiglasuuriga kookosemaitselised pralineekompvekid,

kinkekarbid Athena ja Toompea, kahekihilise pralineebatooni

ning -kompvekid, mustikamaitselise Draakoni närimiskompveki

ning batoonid Õunasuflee ja Rixx.





2.2. Jahukondiitritooted



Vaadeldaval perioodil tõi ettevõtja Kalevi kaubamärgi alla

valiku AS-is Kalev Jõhvi Tootmine valmistatavaid

vormiküpsiseid ning kaasajastas mitmeid sealse tootja saia-

leiva pakendeid. Uutest toodetest jõudsid turule Mesikäpa

küpsised, Tähekesed ning kahe maitsega Nisukliiküpsised.



Uuringufirma AC Nielsen Eesti jaekaubanduse uuringu andmetel

ulatus AS-i Kalev mahuline turuosa küpsiste sektoris

perioodil juuni-juuli 2005 14%-ni.





2.3. Piimatooted



AS Kalev Paide Tootmine suurendas vaadeldaval perioodil

oluliselt piimatoodete tootmist - enam kui neli korda.

Toodangu maht kasvas nii lõssi- ja piimapulbri kui ka koore

ning või osas. Vähemal määral toodeti kõrgpastöriseeritud

piima. Vaadeldaval perioodil vähenes järsult teenustööde

osakaal ning ettevõtja läks üle isevarutavast toorainest

toodangu valmistamisele.







3. Toodete realiseerimine



AS-i Kalev grupp erinevate kondiitri- ja piimatoodete

mahuline kogumüük 2004/2005. majandusaastal ulatus üle 28

tuhande tonni, kasvades võrrelduna eelnenud majandusaastaga

2,2 korda. Müüdud toodangust realiseeriti 52% koduturul ja

48% erinevatel eksportturgudel.



AS-i Kalev grupp kondiitritoodete, s.h. shokolaadi- ja

suhkrukondiitritoodete mahuline kogumüük vaadeldaval

perioodil ulatus üle 6 300 tonni, kahanedes eelnenud

majandusaastaga võrreldes 9% võrra. Kondiitritoodete

kogumüügist moodustas 85% müük koduturul ning 15% eksport.

Vaadeldaval perioodil olid peamisteks ekspordiriikideks

jätkuvalt Baltimaad. Lisaks nimetatud riikidele eksporditi

tooteid Skandinaaviamaadesse, Venemaale ning Ameerika

Ühendriikidesse.



AS-i Kalev grupp jahukondiitritoodete, s.h. pagaritooted ja

küpsised mahuline kogumüük ulatus 2004/2005. majandusaastal

üle 7 600 tonni, mis realiseeriti valdavalt koduturul.

Võrreldaval perioodil ei tegutsenud ettevõtja veel

aktiivselt jahukondiitritoodete sektoris.



Piimatooteid, s.h. lõssi- ja piimapulbrit,

kõrgpastöriseeritud piima ning võid realiseeris AS-i Kalev

grupp vaadeldaval perioodil üle 14 300 tonni, suurenedes

võrrelduna 2003/2004. majandusaastaga ligi neli korda.

Nimetatud toodete mahulisest müügist üle poole ehk 62%

moodustas eksport erinevatesse Euroopa Liidu riikidesse.





4. Kinnisvarategevus



AS-i Kalev kinnisvara halduse ja arendamisega tegelev

tütarettevõtja AS Kalev Real Estate Company (AS Kalev REC)

kutsuti algselt ellu AS-i Kalev uue tehasehoone ehituse

korraldamiseks ning Harjumaal Rae vallas paikneva 30 hektari

suuruse Põrguvälja kinnistu väljaarendamiseks. Teiseks

tähtsamaks eesmärgiks oli AS-i Kalev Tallinnas Pärnu mnt 139

paikneva kinnistu haldus ja arendamine.



Tänaseks päevaks on AS Kalev REC sisenenud jõuliselt ka nn.

avalikule kinnisvaraturule ning alustanud aktiivset

arendustegevust nii eluaseme- kui ka kommertspindade

sektoris. Käimasolevatest projektidest võib mainida

ehitatavat büroohoonet nn. Tere maja Tallinnas Pärnu mnt

139c ning Tartus Kastani tänav 183a ja 183b paiknevate uute

korterelamute nn Mesikäpa majade rajamist. Elamuehituse

arendusprojektid on algatatud ka Tallinnas.







5. Peamised tegevussuunad 2005/2006. majandusaastaks



AS-i Kalev peamiseks eesmärgiks 2005/2006. majandusaastal on

toodangu müügimahtude kasvatamine nii kodu- kui ka

välisturgudel. Koduturul jätkub kliendisuhete tulemuslikkuse

suurendamine ning oma jaevõrgu laiendamine eesmärgiga viia

ettevõtja mitmekesine tootevalik võimalikult laia

tarbijaskonnani. 2005. aasta sügisel avab ettevõtja

järjekordse esindusmüügikoha Rakveres, samal ajal jätkuvad

ettevalmistustööd sarnase koha avamiseks Võrus.



AS-i Kalev jaoks on jätkuvalt olulisel kohal tootearendus:

uute ning innovaatiliste toodete väljatöötamine ja

lansseerimine, pidades silmas nii kohaliku kui ka muude

turgude tarbijate ootusi. Varasemast enam suunab ettevõtja

seejuures tähelepanu jahukondiitritoode arendamisele. AS

Kalev tegeleb igapäevaselt ka olemasoleva tooteportfelli

optimeerimisega, mille eesmärgiks on pöörata järjest rohkem

tähelepanu kasumlikemate toodete arendamisele ning arvata

sortimendist välja vähekasumlikud tooted.



TNS Emori poolt läbiviidud Eesti ettevõtete maineuuringu

põhjal on AS Kalev Eesti mainekaim ettevõte ja üks suurima

tarbijaväärtusega bränd. Uuringu tulemused näitasid, et

Kalevil on veel kasutamata võimalusi brändi laiendamisel

muudele toodetele või teenustele ning suurendada seeläbi

brändiga seotud rahavoogusid. Tulenevalt eelpool nimetatud

kasutamata võimalustest plaanib ettevõtja laiendada edaspidi

oma kaubamärgi all toodetavat sortimenti, sisenedes uutesse

tootesegmentidesse.



AS Kalev jätkab ka järgneval majandusaastal turuliidrina

Eesti shokolaadi- ja suhkrukondiitritoodete turul. Ettevõtja

on võtnud eesmärgiks minna kaasa nimetatud turu eeldatava

kasvuga ning säilitada seejuures praegused positsioonid

turuosa näol. Sama eesmärk on võetud ka kohalikul

küpsiseturul.



Ekspordi osas on kavas tõhustada eelkõige tegevust

lähiturgudel - Balti riikides, Venemaal ja Soomes.

2004/2005. majandusaastal viis ettevõtja läbi turu-uuringu

ASi Kalev jaoks atraktiivsel Peterburi turul. Selle

läbiviimise eesmärgiks oli kaardistada Kalevi kui kaubamärgi

tuntust ja seonduvaid assotsiatsioone Peterburis. Uuringu

tulemusena selgus, et ligikaudu kolmandik Peterburi

magusatarbijatest teab aidatult Kalevit. Uuring tõi välja ka

selle, et üldine foon Kalevi maiustuste vastuvõtuks

Peterburis on positiivne: noored on sellele altid kui uuele

ja huvitavale, keskealiste ja vanemate puhul võib häid

tulemusi anda kunagise tarbimiskogemuse meenutamine. Uuringu

teostas TNS Emor. AS Kalev on tänaseks päevaks leidnud ka

kohaliku koostööpartneri toodangu müügiks Peterburi

regioonis. Septembris läks sinna ka esimene testpartii

tooteid.



Läti ja Leedu turul kavatseb ettevõtja laiendada oma

toodangu müüki, sisenedes jõulisemalt suurtesse

rahvusvahelistesse kaubanduskettidesse, kasutades selleks

muuhulgas Eesti turul hästi sissetöötatud kliendisuhteid.

Esimesi reaalseid tulemusi seal on oodata 2005/2006.

majandusaasta teisel poolel.



Taas on käivitamisel ka piiratud sortimendis maiustuste müük

Ukraina turule, kuhu ettevõtja lõpetas ekspordi pärast Eesti

liitumist Euroopa Liiduga. Töö käib ka uute potentsiaalsete

turgude kaardistamise ning koostööpartnerite leidmisega

seal.



Piimatoodete osas ootab ettevõtja järgneval majandusaastal

toorpiima õiglase hinna kujunemist. Nn. õiglane hind peab

tagama jätkusuutlikkuse nii piimatootjatele kui

piimatööstustele. Praeguses turusituatsioonis on see

tasakaal väärtusahelas paigast ära piimatootjate kasuks.

Toorpiima õiglase hinna saavutamiseks korrigeerib ettevõtja

toorpiima vajadust vastavalt turusituatsioonile ning

strateegilistele eesmärkidele. Edasine tegevus selles

sektoris on jätkuvalt suunatud koostöövõimaluste

arendamisele klientidega, efektiivsuse tõstmisele ja

pikaajalise partnerluse kujundamisele piimatootjatega.



Kinnisvarasektoris keskendub ettevõtja 2005/2006.

majandusaastal peamiselt elamuarendusele, jätkates samas ka

arendustegevust kommertspindade sektoris. Kommertspindade

sektoris on 2006. aasta kevadel oodata büroohoone nn Tere

maja valmimist Tallinnas Pärnu maanteel. Uuel majandusaastal

koondub plaanide kohaselt ka kogu ASi Kalev grupp tootmisega

seotud kinnisvara AS-i Kalev REC, kes hakkab tegelema

nimetatud kinnisvara haldamise ning arendamisega.







KASUMIARUANNE (auditeeritud, konsolideeritud)

30. juunil lõppenud majandusaasta kohta, 

tuhandetes eurodes



                           Grupp               Emaettevõtja

                        2005        2004       2005       2004

                                                               

Müügitulu              53 849      39 894    24 578      27 868

Müüdud kauba ja       -46 931     -31 115   -18 830     -20 179

teenuse kulu

                                                               

Brutokasum              6 917       8 780     5 748       7 689

                                                               

Turustuskulud          -5 054      -4 565    -4 644      -4 338

Üldhalduskulud         -3 941      -4 406    -2 811      -4 022

Muud äritulud ja          590       2 099        93       1 349

-kulud

                                                               

Ärikasum (-kahjum)     -1 487       1 908    -1 614         678

                                                               

Kapitaliosaluse          -127           0      -604         729

kasum (kahjum)

tütarettevõtjatest

Muud finantstulud        -939        -812      -405        -308

ja -kulud

                                                               

Kasum (kahjum)         -2 552       1 097    -2 623       1 098

enne

vähemusosalust

                                                               

Vähemusosalus             -71           1         0           0

                                                               

Aruandeaasta           -2 623       1 098     2 623       1 098

puhaskasum 

(-kahjum)

                                                               

Tava ja lahustatud      -0,11        0,05      0,00        0,00

tulu aktsia kohta

(eurodes)







BILANSS (auditeeritud, konsolideeritud)

seisuga 30. juuni, 

tuhandetes eurodes



 

                              Grupp               Emaettevõtja

VARAD                    2005        2004       2005       2004

Käibevara                                                      

Raha ja raha              365         178        62         125

ekvivalendid

Nõuded                  7 341      13 180     6 324      16 709

Ettemaksed                 87         193        46          92

Varud                   6 809       5 437     3 830       4 417

Käibevara kokku        14 602      18 988    10 263      21 342

                                                               

Põhivara                                                       

Investeeringud              0           0    12 916       5 329

tütarettevõtjatesse

Pikaajalised              327          21       190          21

nõuded

Kinnisvarainves-       12 819       3 710         0         515

teeringud

Materiaalne            22 198      22 444     3 788       5 234

põhivara

Immateriaalne               5        -576         5          10

põhivara

Põhivara kokku         35 349       25599    16 899      11 109

VARAD KOKKU            49 951      44 587    27 162      32 451

                                                               

KOHUSTUSED JA                                                  

OMAKAPITAL

Lühiajalised                                                   

kohustused

Võlakohustused          7 632       7 007     5 386       5 487

Klientide                 251         218        28          27

ettemaksed

Võlad tarnijatele      14 919      12 993     6 751       9 574

ja muud võlad

Eraldised                 320           0         0           0

Lühiajalised           23 121      20 217    12 164      15 088

kohustused kokku

                                                               

Pikaajalised                                                   

kohustused

Võlakohustused         11 698       7 882       415         887

Pikaajalised           11 698       7 882       415         887

kohustused kokku

Kohustused kokku       34 819      28 099    12 580      15 975

                                                               

Vähemusosalus             550          12         0           0

                                                               

Omakapital                                                     

Aktsiakapital          15 104       5 035    15 104       5 035

Kohustuslik               257         202       257         202

reservkapital

Ümberhindluse             554       1 097       554       1 097

reserv

Jaotamata kasum        -1 333      10 143    -1 333      10 143

Omakapital kokku       14 582      16 476    14 582      16 476

KOHUSTUSED JA          49 951      44 587    27 162      32 451

OMAKAPITAL KOKKU





Ruth Roht

suhtekorraldusjuht

6 077 858