Tallinna Sadam                MAJANDUSTULEMUSED                 11.03.2005



AUDITEERITUD MAJANDUSTULEMUSED



TEGEVUSTULEMUSED

2004.aasta märksõnad ASi Tallinna Sadam jaoks olid konkurentsi kasv kaupade

veol, reisijate arvu suurenemine ja kasvavad investeeringud sadama

infrastruktuuri. AS Tallinna Sadam juhatus on välja töötanud ettevõtte

pikaajalise strateegia, mille märksõnadeks on riskide hajutamise eesmärgil

uute kaubavoogude kaasamine ja jätkuv reisijate arvu suurendamine. Eesmärgiks

on võetud kasvada kiiremini konkureerivatest Soome ja Balti

transiidisadamatest ning luua sadamas tegutsevatele osapooltele stabiilne

investeerimiskliima.



Kaubamaht

2004.aastal kasvas ASi Tallinna Sadam koosseisu kuuluvaid sadamaid läbinud

kaubamaht 2,5 miljoni tonni võrra (ehk 7%) ulatudes 37,4 miljoni tonnini.

Kaubamahu kasvu peamiseks allikaks oli nafta kõrge maailmaturuhinna tulemusena

suurenenud vedellasti maht. Karmistunud konkurentsitingimustest tulenevalt

avaldusid 2004.aastal senisest jõulisemalt erinevused sadamaoperaatorite

kaubakäitluses ja suutlikkuses kaubavooge tagada. Muutuste peamiste põhjuste

hulgas on nii Venemaa uute kaubasadamate kasutuselevõtmine kui ka kaubaomanike

huvi suurendada kontrolli siinsete raudtee- ja sadamaoperaatorite üle.

Vaatamata kaubamahu üldkasvule vähenes ASi Tallinna Sadam kaubaveo turuosa

Läänemere idakalda suuremate sadamate hulgas 13,3%lt 12,2%ni. Lastiliikide

lõikes moodustasid kaubamahust põhiosa vedellast 69%, puistlast 15% ja veerem

8% (2003.aasta vastavad näitajad olid 68%, 16% ja 8%). Veosuundade lõikes

moodustas kaubamahust 83% transiit, 9% eksport ja 8% import (2003.aasta

vastavad näitajad olid 82%, 10% ja 8%).

  

Reisijate arv

2004.aastal läbis ASi Tallinna Sadam koosseisu kuuluvaid sadamaid rekordiline

arv reisijaid – 6,74 milj, mis oli koguni 15% rohkem kui 2003.aastal

(2003.aasta vastavad näitajad olid 5,86 milj reisijat ja vähenemine 1,5%).

Reisijate arvu suur kasv ületas kõiki ootusi, mis põhinesid pessimistlikel

prognoosidel ELga liitumisest tuleneva mõju suhtes tax-free kaubandusele

laevadel. ELga liitumise positiivset mõju kinnitab reisijate arvu kiireim kasv

just aasta kolmandas ja neljandas kvartalis, ehk ELga liitumise järgselt.

Liinireisijate arv kasvas kõigil liinidel. Tallinn-Helsingi liinil reisinute

arv ületas miljoni reisija võrra 2003.aasta reisijate arvu (kasv 22%) ning

Tallinn-Stockholm liini reisijate arv kasvas pea poole võrra 0,54 miljonini.

10% võrra kasvas Paldiski-Kapellskär liini reisijate arv. Traditsiooniliste

kruiisireisijate arv jäi 2004.aastal 2003.aasta tasemele, kasvades 1% võrra

206 tuh reisijani. Samas vähenes 2004.aastal 2 külastuse võrra kruiisilaevade

külastuste arv (234 külastust (62 laeva) võrrelduna 2003.aasta 236 külastusega

(64 laeva)). Uue kruiisilaevade kai avamine 2004.aastal võimaldab vastu võtta

keskmisest suuremaid kruiisilaevu üheaegselt ning paindlikematel tingimustel,

millega on sadamas loodud head eeltingimused kruiisireisijate arvu kasvuks

järgnevatel aastatel.

  

Tulud ja kulud

ASi Tallinna Sadam 2004.aasta müügitulu ületas esmakordselt 1 miljardi krooni

piiri, ulatudes 1,06 mlrd kroonini (67,86 milj eurot), kasv 10,5% (2003.aasta

vastavad näitajad olid 960,6 milj krooni (61,39 milj eurot) ja kasv 0,2%).

Tulude kasv tulenes peamiselt sadamatasude ja reisijatasu tulude kasvust, mis

kasvasid vastavalt 47 milj krooni (3,0 milj eurot) (9%) ja 35 milj krooni

(2,24 milj eurot) (38%). Koos kaubamahu ja reisijate arvu kasvuga suurenes

2004.aastal 15% võrra ka ASi Tallinna Sadam koosseisu kuuluvaid sadamaid

külastanud laevade arv, mis tõi endaga kaasa sadamatasu tulude kasvu.

Reisijatasu tulude kasvu põhjustas nii reisijate arvu kasv kui 2003.aastal

rakendatud astmelise reisijatasu skaala (ühe laevaoperaatori poolt teenindatud

reisijate arvu kasvades vähenes makstav reisijatasu tariif) kaotamine

2004.aastal.

2004.aasta tegevuskasumiks kujunes 540 milj krooni (34,51 milj eurot), mis

ületab 136 milj krooni (8,69 milj euro) võrra 2003.aasta vastavat näitajat.

Lisaks tulude kasvule aitas tegevuskasumi kasvule kaasa tegevuskulude

vähenemine.

Tegevuskulud moodustasid kokku 522 milj krooni (33,36 milj eurot), vähenedes

aastaga 35 milj krooni (2,24 milj euro) (ehk 6%) võrra. Enim vähenes põhivara

kulum (vähenemine 6,1 milj krooni (0,39 milj eurot)) seoses rendile antud

põhivara eluea rendilepingu pikkusega vastavusse viimisega. Lisaks vähendati

aasta jooksul sponsorlus- ja reklaamikulusid, tööjõukulusid, esinduskulusid,

mitmesuguseid muid tegevuskulusid ja laevade vastuvõtmisega seotud kulusid,

mis osaliselt olid seotud 2003.aasta raskete jääoludega.

Ettevõtte tegevusrentaabluseks kujunes 50,9% (2003.aasta vastav näitaja oli

42,1%). Rentaablus kasvas nii planeeritud arendustegevuse (ettevõtte

strateegias ettenähtud investeeringute ja viimastel aastatel soetatud maa

kasutusele võtmine) ja kulude kokkuhoiu, kuid ka 2003.aastaga võrreldes

soodsamate ilmastikuolude esinemise tõttu.

  

EBITDA ja puhaskasum

2004.aasta EBITDA (tegevuskasum pluss kulum6) oli 691 milj krooni (44,16 milj

eurot) võrreldes 2003.aasta 561 milj krooniga (35,85 milj euroga) (kasv 130

milj krooni (8,31 milj eurot) ehk 23%). 2004.aasta puhaskasumiks kujunes 399

milj krooni (25,50 milj eurot), mis ületab 2003.aasta puhaskasumit 168 milj

krooni (10,74 milj euro) võrra. Alates 2003.aastast kuuluvad 100% riigi

omanduses olevate ettevõtete dividendide väljamaksed maksustamisele

tulumaksuga, mistõttu ei ole AS Tallinna Sadam erinevate aastate puhaskasumid

ilma korrigeerimata võrreldavad. 2004.aasta puhaskasumi korrigeerimisel

dividendide tulumaksuga summas 106,6 milj krooni ( 6,81 milj eurot) saame

2004.aasta “korrigeeritud puhaskasumiks” 505 milj krooni (32,28 milj eurot).

Korrigeerides 2003.aasta puhaskasumit väljamakstud dividendide tulumaksuga

summas 48,4 milj krooni (309 milj eurot) ning lisaks jäämurdekulude

rahastamisega Eesti sadamates summas 119,3 milj krooni (7,62 milj eurot) saame

2003.aasta “korrigeeritud puhaskasumiks” 397 milj krooni (25,37 mil eurot).

2004.aasta “korrigeeritud puhaskasumi” kasv 108 milj krooni (6,90 milj euro)

võrra 2003.aastaga võrreldes tuleneb peamiselt tegevustulude kasvust 101 milj

krooni (6,46 milj euro), tegevuskulude vähenemisest 35 milj krooni (2,24 milj

euro) ja finantskulude kasvust 28 milj krooni (1,79 milj euro) võrra.

  

Tootlus ja dividendid

ASi Tallinna Sadam varade tootlus (puhaskasum jagatud aasta keskmise varade

mahuga) kasvas 7,5%ni võrreldes 2003.aasta 5,3%ga. Kui 2003.aasta varade

tootlus jäi enam kui kahekordselt alla varasemate aastate tasemele peamiselt

jäämurdekulude  rahastamisega seotud kulude tõttu, siis 2004.aasta varade

tootlus ületab küll 2003.aasta tulemust, kuid jääb samuti varasemate aastate

tootlusele alla. Arvutades 2003 ja 2004.aasta varade tootluse “korrigeeritud

puhaskasumi” põhjal saame varade tootluseks 2003.aastal 9,0% ja 2004.aastal

9,5%. Korrigeeritud varade tootluse vahe võrreldes 2002.aasta varade

tootlusega tuleneb peamiselt varade mahu kasvust seoses pikaajaliste ja

mahukate investeeringutega, millelt saadavad tulud realiseeruvad tulevastes

perioodides.

ASi Tallinna Sadam omakapitali tootluseks 2004.aastal kujunes 10,1%.

2004.aastat iseloomustab omakapitali tootluse paranemine võõrkapitali osakaalu

jätkuva suurenemise tulemusena. Lähiaastatel omakapitali tootluse ja varade

tootluse vahe suureneb veelgi, kuna mahuka investeeringute programmi

realiseerimiseks ning praeguse dividendipoliitika jätkudes tuleb ka

lähiaastatel kaasata olulises mahus võõrvahendeid.



* 2003.aasta summa sisaldab jäämurdetöid ja tulumaksu dividendidelt, 2004.

aasta summa sisaldab tulumaksu dividendidelt

2004.aastal maksti omanikule dividendidena välja 303,5 milj krooni (19,40 milj

eurot), millele lisandus tulumaks dividendidelt 106,6 milj krooni (6,82 milj

eurot), kokku 410,2 milj krooni (26,22 milj eurot).

 

 

INVESTEERINGUD JA ARENGUVÄLJAVAATED

2004.aastal investeeris AS Tallinna Sadam uutesse infrastruktuuri objektidesse

ja olemasolevate infrastruktuuri objektide parendamisse kokku rekordilised

1,04 mlrd krooni (66,47 milj eurot), mis oli 12% rohkem kui 2003.aastal

(2003.aasta vastavad näitajad olid 934 milj krooni (39,69 milj eurot) ja kasv

175%). Põhiosa investeeringutest, kokku summas 754 milj krooni (48,19 milj

eurot) ehk 72% kogumahust, oli suunatud veetranspordirajatistesse. Suuremad

investeeringuobjektid olid seotud Muuga sadamaga: söeterminali kaid ja platsid

470 milj krooni (30,04 milj eurot) ja konteinerterminali uued kaid 206 milj

krooni (13,17 milj eurot). Raudteedesse investeeriti 60 milj krooni (3,83 milj

eurot), teede ja viaduktide ehitusse 56 milj krooni (3,58 milj eurot).

Lisaks investeeringutele teeb AS Tallinna Sadam igal aastal olulisi uuringu-

ja arenguväljaminekuid, mis 2004.aastal ulatusid 8,8 milj kroonini (0,56 milj

euroni) võrreldes 11,6 milj krooniga (0,74 milj euroga) 2003.aastal. Valdav

osa uuringu- ja arenguväljaminekuid on suunatud uute perspektiivsete

kaubavoogude otsimisele ning võimalike arendusprojektide läbitöötamisele

majandusliku tasuvuse ja tehniliste lahenduste osas.

Järgneva 5 aasta jooksul planeerib AS Tallinna Sadam investeerida sadama

infrastruktuuri väljaehitusse ja parendusse ligikaudu 5,8 miljardit krooni

(370,69 milj eurot), millest 768 milj krooni (49,08 milj eurot) on planeeritud

investeerida juba 2005.aastal (sh Euroopa Liidu fondidest 5 milj krooni (0,32

milj eurot)). Ambitsioonika arengukavaga soovib AS Tallinna Sadam pakkuda

operaatoritele ja kaubaomanikele parimat kvaliteeti ning kaasaegset

tehnoloogiat, mis aitaks kaasa sadamat läbiva kaubamahu kasvule ning tagaks

ASile Tallinna Sadam konkurentsieelise ja turuosa säilimise tiheneva

konkurentsi tingimustes.

Suurem osa uutest arendusinvesteeringutest on planeeritud  suunata Muuga

sadama (77% üldmahust) ja Paldiski Lõunasadama (16% üldmahust) arendamiseks.

Suurematest pikaajalistest projektidest Muuga sadamas võib nimetada

metalliterminali ning üld-ja puistkaupade terminali rajamist, sadama idaosa

lainemurdja ehitust ning täiendava vedellasti süvaveekai ehitust. Paldiski

Lõunasadama jätkuva arengu kindlustavad planeeritavad investeeringud

puistlasti ja üldkaupade terminali rajamiseks koos lainemurdjaga keskpikas

perspektiivis.

Reisijateveoga seotud investeeringud on suunatud kruiisireisijate arvu

kasvatamisele ja olemasolevate liinireisijate paremale teenindamisele.

Uute investeeringute finantseerimiseks on plaanis jätkuvalt suurendada

võõrkapitali osakaalu ettevõtte kapitalistruktuuris. Järgneva 5 aasta

perspektiivis on eesmärgiks saavutada omakapitali ja võõrkapitali suhteks

60/40 ning tagada sellega omanikule suurem omakapitali tootlus ja alandada

samal ajal ettevõttesse investeeritud kapitali kogumaksumust. Peale 60/40

suhte saavutamist ei näe AS Tallinna Sadam laenuvõime säilitamiseks pikas

perspektiivis olulisi muutusi omakapitali/võõrkapitali suhtes.





RAAMATUPIDAMISBILANSS, auditeeritud, tuhandetes kroonides 



                                      Kontsern  Kontsern Emaettevõte Emaettevõte

                                    31.12.2004  31.12.03    31.12.04 31.12.2003

VARAD                                                                  

KÄIBEVARA                                                              

Raha ja pangakontod                    99 409   155 516      94 506    151 083

Aktsiad ja muud väärtpaberid                0    10 041           0     10 041

turuväärtuses

Nõuded ostjate vastu                   87 971    83 719      87 971     83 719

Muud nõuded ja ettemaksed              13 777    73 933      13 526     73 933

Varud                                   1 333     2 354       1 333      2 354

Kokku käibevara                       202 490   325 563     197 336    321 130

PÕHIVARA                                                               

Tütarettevõtjate aktsiad                    0         0       4 485      2 485

Muud aktsiad ja väärtpaberid            2 855     4 655       2 855      4 655

soetusmaksumuses

Muud pikaajalised nõuded               10 955    14 763      10 955     14 763

Materiaalne põhivara                5 380 873 4 563 763   5 380 201  4 563 763

Kokku põhivara                      5 394 683 4 583 181   5 398 496  4 585 666

                                                                       

Kokku varad                         5 597 173 4 908 744   5 595 832  4 906 796

                                                                       

KOHUSTUSED                                                             

Lühiajalised kohustused                                                

Pikaajaliste võlakohustuste            69 540         0      69 540          0

tagasimaksed järgmisel perioodil

Võlad tarnijatele                      85 090   207 860      85 090    207 860

Maksuvõlad                              8 429    21 041       8 383     21 041

Võlad aktsionäridele                        0   100 000           0    100 000

Lühiajalised eraldised                  2 084     1 222       2 084      1 222

Muud võlad                             59 426    39 268      59 350     39 268

Kokku lühiajalised kohustused         224 569   369 391     224 447    369 391

Pikaajalised kohustused                                                

Pikaajalised võlakohustused         1 391 714   725 866   1 391 714    725 866

Pikaajalised eraldised                  2 778     3 426       2 778      3 426

Sihtfinantseerimine                       458         0           0          0

Pikaajalised ostjate ettemaksed         3 384    17 997       3 384     17 997

Kokku pikaajalised kohustused       1 398 334   747 289   1 397 876    747 289

                                                                       

Kokku kohustused                    1 622 903 1 116 680   1 622 323  1 116 680

                                                                       

OMAKAPITAL                                                             

Emaettevõtja omanikele kuuluv                                          

kapital

Aktsiakapital nimiväärtuses         2 750 000 2 650 000   2 750 000  2 650 000

Kohustuslik reservkapital             265 000   262 111     265 000    262 111

Riskimaandamise reserv                -11 918         0     -11 918          0

Eelmiste perioodide jaotamata kasum   571 584   647 206     571 596    647 206

Aruandeaasta kasum                    398 209   230 787     398 831    230 799

Emaettevõtja omanikele kuuluv       3 972 875 3 790 104   3 973 509  3 790 116

kapital kokku

                                                                       

Vähemusosalus                           1 395     1 960           0          0

Kokku omakapital                    3 974 270 3 792 064   3 973 509  3 790 116

                                                                       

Kokku kohustused ja omakapital      5 597 173 4 908 744   5 595 832  4 906 796





RAAMATUPIDAMISBILANSS, auditeeritud, tuhandetes eurodes



                                    Kontsern Kontsern Emaettevõte Emaettevõte

                                    31.12.04 31.12.03   31.12.04   31.12.03

VARAD                                                               

KÄIBEVARA                                                           

Raha ja pangakontod                    6 353    9 939      6 040      9 656

Aktsiad ja muud väärtpaberid               0      642          0        642

turuväärtuses

Nõuded ostjate vastu                   5 622    5 351      5 622      5 351

Muud nõuded ja ettemaksed                881    4 725        864      4 725

Varud                                     85      150         85        150

Kokku käibevara                       12 941   20 807     12 612     20 524

PÕHIVARA                                                            

Tütarettevõtjate aktsiad                   0        0        287        159

Muud aktsiad ja väärtpaberid             182      298        182        298

soetusmaksumuses

Muud pikaajalised nõuded                 700      944        700        944

Materiaalne põhivara                 343 900  291 678    343 858    291 678

Kokku põhivara                       344 783  292 919    345 027    293 077

                                                                    

Kokku varad                          357 725  313 726    357 639    313 601

                                                                    

KOHUSTUSED                                                          

Lühiajalised kohustused                                             

Pikaajaliste võlakohustuste            4 444        0      4 444          0

tagasimaksed järgmisel perioodil

Võlad tarnijatele                      5 438   13 285      5 438     13 285

Maksuvõlad                               539    1 345        536      1 345

Võlad aktsionäridele                       0    6 391          0      6 391

Lühiajalised eraldised                   133       78        133         78

Muud võlad                             3 798    2 510      3 793      2 510

Kokku lühiajalised kohustused         14 353   23 608     14 345     23 608

Pikaajalised kohustused                                             

Pikaajalised võlakohustused           88 947   46 391     88 947     46 391

Pikaajalised eraldised                   178      219        178        219

Sihtfinantseerimine                       29        0          0          0

Pikaajalised ostjate ettemaksed          216    1 150        216      1 150

Kokku pikaajalised kohustused         89 370   47 760     89 341     47 760

                                                                    

Kokku kohustused                     103 722   71 369    103 685     71 369

                                                                    

OMAKAPITAL                                                          

Emaettevõtja omanikele kuuluv                                       

kapital

Aktsiakapital ja osakapital          175 757  169 366    175 757    169 366

Kohustuslik reservkapital             16 937   16 752     16 937     16 752

Riskimaandamise reserv                  -762        0       -762          0

Eelmiste perioodide jaotamata kasum   36 531   41 364     36 532     41 364

Aruandeaasta kasum                    25 450   14 750     25 490     14 751

Emaettevõtja omanikele kuuluv        253 913  242 232    253 954    242 233

kapital kokku

                                                                    

Vähemusosalus                             89      125          0          0

Kokku omakapital                     254 002  242 357    253 954    242 233

                                                                    

Kokku kohustused ja omakapital       357 725  313 726    357 639    313 601





KASUMIARUANNE, auditeeritud, tuhandetes kroonides



                                     Kontsern Kontsern Emaettevõte Emaettevõte

                                         2004    2003       2004       2003

                                                                           

Müügitulu                           1 061 822 960 560  1 061 822    960 560

Muud äritulud                          13 356  20 249     13 356     20 249

Tegevuskulud                         -230 135 -253 480   -229 458   -253 468

Tööjõukulud                          -141 545 -145 733   -141 027   -145 733

Põhivara kulum ja väärtuse langus    -151 257 -157 350   -151 257   -157 350

Muud ärikulud                         -13 306 -138 829    -13 306   -138 829

ÄRIKASUM                              538 935 285 417    540 130    285 429

                                                                    

Finantstulud ja -kulud                                              

Intressikulud                         -34 002  -8 405    -34 002     -8 405

Muud finantstulud ja -kulud              -647   2 153       -655      2 153

Kokku finantstulud ja -kulud          -34 649  -6 252    -34 657     -6 252

Kasum majandustegevusest              504 286 279 165    505 473    279 177

                                                                    

Tulumaks                             -106 642 -48 378   -106 642    -48 378

Aruandeaasta puhaskasum               397 644 230 787    398 831    230 799

     Sh. Emaettevõtte omanike osa     398 209 230 787    398 831    230 799

         puhaskasumist

         Vähemusomanike osa              -565       0          0          0

         puhaskasumist



KASUMIARUANNE, auditeeritud, tuhandetes eurodes

                                    Kontsern Kontsern Emaettevõte Emaettevõte

                                        2004    2003       2004       2003

                                                                          

Müügitulu                             67 863  61 391     67 863     61 391

Muud äritulud                            854   1 294        854      1 294

Tegevuskulud                         -14 708 -16 200    -14 665    -16 200

Tööjõukulud                           -9 046  -9 314     -9 013     -9 314

Põhivara kulum ja väärtuse langus     -9 667 -10 056     -9 667    -10 056

Muud ärikulud                           -850  -8 873       -850     -8 873

ÄRIKASUM                              34 444  18 241     34 521     18 242

                                                                   

Finantstulud ja -kulud                                             

Intressikulud                         -2 173    -537     -2 173       -537

Muud finantstulud ja -kulud              -41     138        -42        138

Kokku finantstulud ja -kulud          -2 214    -400     -2 215       -400

Kasum majandustegevusest              32 230  17 842     32 306     17 843

                                                                   

Tulumaks                              -6 816  -3 092     -6 816     -3 092

Aruandeaasta puhaskasum               25 414  14 750     25 490     14 751

     Sh. Emaettevõtte omanike osa     25 450  14 750     25 490     14 751

         puhaskasumist

         Vähemusomanike osa            -36       0          0          0

         puhaskasumist





Erik Sakkov

turundusosakonna juhataja

6318067