AS Tallinna Vesi                MAJANDUSTULEMUSED           01.08.2005



AS TALLINNA VESI 1. POOLAASTA 2005 MAJANDUSTULEMUSED, EEK



PEAMISED MAJANDUSNÄITAJAD

Summad miljonites kroonides

                               6 kuud 2005  6 kuud 2004     Muutus

Müügitulu                      303,3        278,1           9,1%

Water supply and waste water   249 481      212 111         17,6%

disposal service



Other sales from main          27 091       26 675          1,6%

operating activities



 Põhitegevuse tulud            276,6        238,8           15,8%

 Põhitegevusega seotud muud    26,7         39,3            -31,9%

tulud

Brutokasum                     181,2        146,3           23,9%

Brutokasumi marginaal %        59,7%        52,6%           13,6%

Ärikasum                       139,5        134,9           3,4%

Ärikasumi marginaal %          46,0%        48,5%           -5,2%

Kasum enne tulumaksustamist    112,4        107,9           4,1%

Maksustamiseelse kasumi        37,1%        38,8%           -4,5%

marginaal %

Puhaskasum                     77,0         81,6            -5,7%

Vara puhasrentaablus %         3,3%         3,9%            -13,5%

Kohustuste osatähtsus          58,2%        57,1%           2,0%

koguvarast



Vara puhasrentaablus –puhaskasum / vara kokku

Kohustuste osatähtsus koguvarast – kohustused kokku / vara kokku





Kasumiaruanne



2005.aasta  I  poolaastal kasvasid Ettevõtte põhitegevuse  tulud  37,8

miljoni krooni võrra ehk 15,8%, 276,6 miljoni kroonini. Antud kasv oli

kooskõlas    ootustega    ning    tingitud    peamiselt    vee-     ja

kanalisatsiooniteenuste  tariifi tõusust nii era-  kui  äriklientidele

alates  1.jaanuarist  2005.  Müüdud joogivee  ning  töödeldud  heitvee

kogused  kasvasid  eelmise aasta sama perioodiga  võrreldes  kodu-  ja

äriklientide  lõikes  vastavalt 1,4% ja 2%.  2005.aasta  I  poolaastal

ulatus  väljapoole  teeninduspiirkonda osutatud  heitvee  ärajuhtimise

maht  ligi  450  000  m3  st  9%-st kasvu  võrreldes  2004.aasta  sama

perioodiga.



Kasum  põhitegevusega  seotud  muudest tegevustest  oli  2005.aasta  I

poolaastal   2,8  miljonit  krooni,  vähenedes   2004.aasta   tasemega

võrreldes 1,2 miljonit krooni.



Põhitegevusega seotud müüdud toodete ja teenuste kulu jäi 2005.aasta I

poolaastal  98,2  miljoni  krooni tasemele, kasvades  2004.aasta  sama

perioodiga võrreldes 1,7 miljoni krooni võrra ehk 1,8%. Võttes arvesse

3,1%  inflatsiooni  2005.aasta  juunile  eelnenud  aasta  jooksul   on

ettevõtte  reaalsed  kulud  tegelikult  vähenenud.  Kulude  sääst   on

saavutatud paranenud hangete ning põhitegevuse tulemusena.



Ettevõtte  brutokasum 2005.a I poolaastal oli 181,2  miljonit  krooni,

mis  tähendab  34,9 miljoni krooni ehk 23,9% suurust  kasvu  võrreldes

2004.a I poolaasta 146,3 miljoni krooni suuruse brutokasumiga.



Selle  tulemusena  paranes  Ettevõtte brutokasumi  marginaal  ulatudes

2005.a  I  poolaastal 59,7%-ni võrreldes 52,6%-ga 2004.a I poolaastal.

See  peegeldab  Ettevõtte võimet kontrollida  kulusid  ning  saavutada

müügitulu kasvu arvelt suuremat kasumit.



Põhitegevusega seotud kulud suurenesid 30,3 miljoni krooni võrra, 11,4

miljonilt kroonilt 2004.a I poolaastal 41,7 miljoni kroonini 2005.a  I

poolaastal.  See  tulenes  peamiselt  ühekordsetest  aktsiate   esmase

avaliku   pakkumise  (IPO)  kuludest  seoses  Ettevõtte  noteerimisega

Tallinna Börsil.



Esmase  aktsiate  avaliku  pakkumise kulud kokku  olid  25,6  miljonit

krooni, millest 19,5 miljonit krooni moodustasid teenustasud ning  6,1

miljonit krooni personali lisatasud (iga Ettevõtte töötaja sai 10  000

krooni suuruse preemia).



Ettevõtte ärikasum 2005.a I poolaastal oli 139,5 miljonit krooni,  mis

tähendab  4,6  miljoni krooni ehk 3,4% suurust kasvu  võrreldes  134,9

miljoni krooni suuruse ärikasumiga 2004.a I poolaastal.



Dividendide  tulumaks  kasvas seoses suurenenud  dividendimaksega  9,1

miljoni krooni võrra, 26,3 miljonilt kroonilt 2004.a I poolaastal 35,4

miljoni kroonini 2005.a I poolaastal.



Ettevõtte  puhaskasum  2005.a  I poolaastal  sisaldades  ka  ühekordse

aktsiate esmase avaliku pakkumise kulusid oli 77 miljonit krooni,  mis

tähendab  4,6  miljoni krooni suurust vähenemist võrreldes  2004.aasta

sama perioodiga.





Bilanss



Ettevõtte koguvara oli 2005.a juuni lõpus 2 307,4 miljonit krooni, mis

on  191,9  miljonit krooni suurem, kui 2004.a juuni  lõpus.  Käibevara

kasvas 88,7 miljoni krooni võrra.



Materiaalne  ja immateriaalne põhivara koos lõpetamata ehitustega  oli

2005.aasta  30.juuni  seisuga 1 943,1 miljonit krooni,  kasvades  67,7

miljoni  krooni  võrra  võrreldes eelneva aasta sama  perioodiga  ning

kajastades  ettevõtte  investeeringuid varadesse tõstmaks  klientidele

pakutavate teenuste kvaliteeti.



Lühiajalised  kohustused  kasvasid  86,0  miljonit  krooni   peamiselt

suurenenud  tulevaste  perioodide tulude tõttu (45.6  miljonit  krooni

ettemaks  põhivarade  müügist  ja 47,6  miljoni  kroonine  kasv  aasta

jooksul    tehtavates   pikaajaliste   pangalaenude   tagasimaksetes).

Pikaajalised kohustused kasvasid 49,6 miljonit krooni, ulatudes 2005.a

juuni lõpuks 1 104,3 miljoni kroonini. See oli tingitud peamiselt EBRD

laenu  109,6  miljoni krooni suuruse viimase osa väljavõtmisest,  mida

tasakaalustas  43,7  miljoni krooni suurune laenu  tagasimakse  2005.a

maikuus.





Rahakäive



2005.a I poolaastal oli Ettevõtte äritegevuse rahakäive 110,7 miljonit

krooni,  mis on 3,3 miljonit krooni ehk 3% suurem võrreldes  2004.a  I

poolaastaga kajastades kasvanud ärikasumit.



Raha  sissetulek I poolaastal oli 35,2 miljonit krooni  võrreldes  -24

miljoni krooni suuruse väljaminekuga 2004.aasta I poolaastal. Raha  ja

raha  ekvivalendid olid 2005.aasta 30.juunil 136,2 miljonit krooni  st

76,1 miljoni krooni suurust kasvu võrreldes 2004.aasta 30.juuniga.



Dividendid ja aktsiahinna muutused



2005.a  I  poolaastal  maksis Ettevõte 112 miljonit  krooni  dividende

2004.a tulemuste eest.



Alates  2005.a  1.juunist  on  AS  Tallinna  Vesi  aktsiad  noteeritud

Tallinna  Börsi põhinimekirjas. Aruandeperioodi lõpus 30.juunil  2005,

oli  AS  Tallinna Vesi aktsiate sulgemishind 11,33 eurot, mis  on  23%

suurem võrreldes aktsiate esmase pakkumise lõpphinnaga (9,25 eurot).







Kasumiaruanne                                                   

                                                                

(tuhat EEK)                          1. poolaasta    1.poolaasta

                                             2005           2004

                                                                

Põhitegevuse tulud                        276 572        238 786

Põhitegevusega seotud muud tulud           26 732         39 272

Müügitulu                                 303 304        278 058

                                                                

Müüdud toodete/teenuste kulu              -98 224        -96 529

Põhitegevusega seotud muu kulu            -23 888        -35 245

                                                                

BRUTOKASUM                                181 192        146 284

                                                                

Turustuskulud                              -3 329         -3 205

Üldhalduskulud                            -41 602        -21 562

Muud äritulud/-kulud (-)                    3 263         13 405

                                                                

ÄRIKASUM                                  139 524        134 922

                                                                

Finantstulud/-kulud (-)                   -27 145        -27 008

                                                                

KASUM ENNE TULUMAKSUSTAMIST               112 379        107 914

                                                                

Dividendide tulumaks                      -35 368        -26 277

                                                                

PERIOODI PUHASKASUM                        77 011         81 637

                                                                

Jaotatav:                                                       

A- aktsia omanikele                        77 001         81 627

B- aktsia omanikule                            10             10

                                                                

Kasum aktsia kohta kroonides                 3,85           4,08





Bilanss (tuhat EEK)                           

                                          30.06.2005   30.06.2004

AKTIVA                                                

KÄIBEVARA                                    136 193       60 128

Raha ja pangakontod                                              

Nõuded ostjate vastu                          53 589       43 840

Mitmesugused nõuded                            3 903            7

Viitlaekumised ja ettemaksed                   8 129        6 595

Varud                                          3 550        5 663

Varad müügiks                                  1 562        2 043

KÄIBEVARA KOKKU                              206 926      118 276

                                                                 

PÕHIVARA                                                         

Sidusettevõtte aktsiad                             0        6 145

Pikaajaline deposiit                          78 193       31 749

Muud pikaajalised                                  0        2 552

finantsinvesteeringud

Materiaalne põhivara                       1 822 843    1 768 267

Immateriaalne põhivara                        28 106       19 175

Lõpetamata ehitused                           92 107       87 937

Lõpetamata torustikud - uued                  75 595       77 539

liitumised

Ettemaksed materiaalse põhivara eest           3 648        3 889

PÕHIVARA KOKKU                             2 100 492    1 997 253

                                                                 

AKTIVA KOKKU                               2 307 418    2 115 529

                                                                 

PASSIVA                                                          

LÜHIAJALISED KOHUSTUSED                                          

Kapitalirendi tagasimaksed järgmisel           1 544        1 935

perioodil

Pikaajaliste pangalaenude tagasimaksed        89 744       42 126

aasta jooksul

Hankijate ja muud võlad, sh                   62 834       46 363

dividendivõlad

Maksuvõlad                                    22 660       43 560

Lühiajalised eraldised                            88        2 700

Tulevaste perioodide tulud                    62 130       16 353

LÜHIAJALISED KOHUSTUSED KOKKU                239 000      153 037

                                                                 

PIKAAJALSIED KOHUSTUSED                                          

Kapitalirent                                   1 000        2 530

Pangalaenud                                1 103 217    1 052 096

Muud võlad                                       100          100

PIKAAJALISED KOHUSTUSED KOKKU              1 104 317    1 054 726

KOHUSTUSED KOKKU                           1 343 317    1 207 763

                                                                 

OMAKAPITAL                                                       

Aktsiakapital                                200 001      200 001

Ülekurss                                     387 000      387 000

Kohustuslik reservkapital                     20 000       93 394

Eelmiste perioodide kogunenud kasum          280 089      145 734

Perioodi puhaskasum                           77 011       81 637

OMAKAPITAL KOKKU                             964 101      907 766

                                                                 

PASSIVA KOKKU                              2 307 418    2 115 529





RAHAKÄIBE ARUANNE

(tuhat EEK)

ÄRITEGEVUSE RAHAKÄIVE                    1. poolaasta  1.poolaasta

                                                2005         2004

Ärikasum                                     139 524      134 922

Korrigeerimine kulumiga                       38 684       38 998

Korrigeerimine rajamistulude ja -             -2 844       -4 027

kuludega

Muud finantstulud ja -kulud                   -1 307       -1 126

Kasum põhivara müügist                       -11 873         -293

Kuluks kantud põhivarad                          178           24

Tegevuskuludest kapitaliseeritud             -11 750      -18 362

põhivaraks

Äritegevusega seotud käibevara muutus        -12 625       -1 283

Äritegevusega seotud kohustuste muutus         2 065      -12 839

Makstud intressid                            -29 371      -28 616

Rahajäägi muutus äritegevusest               110 681      107 398

                                                      

INVESTEERIMISTEGEVUSE RAHAKÄIVE                       

Sidusettevõtte aktsiate müügitulu                  0            0

Põhivara soetamine                           -63 807      -43 306

Rajamistasudest finantseeritavate            -19 809      -27 626

torustike eest tasumine

Rajamistasudest finantseeritavate             29 326       31 109

torustike eest laekumine

Antud laenude tagasimaksed                         0            0

Põhivara müügitulu ja saadud ettemaksed       47 100          293

Kinnisvarainvesteeringu müügitulu             11 700        2 250

Saadud intressid                               2 367        1 488

Rahajäägi muutus investeerimistegevusest       6 877      -35 792

                                                      

FINANTSEERIMISTEGEVUSE RAHAKÄIVE                      

Võetud pikaajalised laenud                   109 571            0

Tasutud pikaajalised laenud                  -43 650      -19 001

Tasutud kapitalirendi maksed                    -918       -1 630

Tasutud dividendid                          -112 000      -75 000

Tulumaks dividendidelt                       -35 368            0

Rahajäägi muutus                             -82 365      -95 631

finantseerimistegevusest

                                                      

Rahajäägi kogumuutus                          35 193      -24 025

                                                      

RAHA JA RAHA EKVIVALENDID PERIOODI           101 000       84 153

ALGUSES

                                                      

RAHA JA RAHA EKVIVALENDID PERIOODI LÕPUS     136 193       60 128





Eteri Harring

Rahandus ja investorsuhete juht

Tel. + 372 6262 225

eteri.harring@tvesi.ee