AS Tallinna Vesi                  MAJANDUSTULEMUSED                 01.11.2005



AS TALLINNA VESI 2005. AASTA 9 KUU MAJANDUSTULEMUSED



Peamised majandusnäitajad



Summad miljonites kroonides

                                 9 kuud     9 kuud     Muutus  

                                   2005       2004               

 Müügitulu                        440,8      403,8        9,2%    

 Põhitegevuse tulud               409,6      356,4       14,9%   

 Põhitegevusega seotud muud        31,1       47,4      -34,3%  

 tulud                                                         

 Brutokasum                       264,9      213,6       24,0%   

 Brutokasumi marginaal %          60,1%      52,9%       13,6%   

 Ärikasum                         208,9      194,7        7,3%    

 Ärikasumi marginaal %            47,4%      48,2%       -1,7%   

 Kasum enne tulumaksustamist      167,6      153,9        8,9%    

 Maksustamiseelse kasumi          38,0%      38,1%       -0,3%   

 marginaal %                                                   

 Puhaskasum                       132,2      127,6        3,6%    

 Vara puhasrentaablus %            5,6%       5,9%       -5,3%   

 Kohustuste osatähtsus            57,2%      56,2%        1,8%    

 koguvarast                                                    



Vara puhasrentaablus - puhaskasum / vara kokku

Kohustuste osatähtsus koguvarast - kohustused kokku / vara kokku



AS Tallinna Vesi juhatuse esimees Bob Gallienne: "AS-il Tallinna Vesi  on  heameel

teatavaks teha 3. kvartali tulemused, mis vastasid ettevõtte  ootustele.  Kvartali

puhaskasum kasvas 55,2 miljoni krooni võrra ning seda  just  tänu  tulude  kasvule

ning  tõhusale  kulude  kontrollile.  Järelevalve  Sihtasutus  kinnitas  kõigi  97

teenusetaseme täitmist 2004. aastal ning ettevõtte tulemused on mitmes  valdkonnas

jätkuvalt  paremad  lepinguga  seatud  teenusetasemete   nõuetest.   Kindlustamaks

ettevõtte tegevuse vastavust 2007. aastal kehtima hakkavate veekvaliteedi  normide

suhtes jätkuvad mahukad investeeringud põhivarasse. Tänu tehtud  investeeringutele

on ettevõte praeguseks saavutanud 97,08%-lise  vastavuse  2007.  aasta  normidele.

2005. aasta 3. kvartalis investeeris ettevõte põhivara soetamisse  ja  ehitustesse

56,4 miljonit krooni, mis on oluliselt kõrgem 19 miljoni kroonisest kulumist.



14.  oktoobril  2005.  a  väljastas  Keskkonnaministeerium  AS-ile  Tallinna  Vesi

Keskkonnajuhtimis- ja Auditeerimissüsteemi (EMAS  -  Eco-Management  and  Auditing

System) sertifikaadi. Ettevõte valiti nimetatud auhinna  pilootprojektiks  Eestis.

AS Tallinna Vesi tunneb  uhkust  olla  esimene  nimetatud  sertifikaadi  omandanud

ettevõte Eestis ning samuti  näitab  sertifikaadi  omandamine  ilmekalt  ettevõtte

jätkuvat panustamist keskkonda. Ettevõte on kasutusele võtnud ka uue  kliendiinfo-

ja  arveldussüsteemi,  mis  võimaldab   meil   oluliselt   laiendada   klientidele

pakutavaid arveldus- ja suhtlusvõimalusi teenuste osutamisel."



Kasumiaruanne



2005.aasta esimese üheksa kuu jooksul kasvasid Ettevõtte põhitegevuse  tulud  53,2

miljoni krooni võrra, ehk 14,9%, 409,6 miljoni kroonini.  Vee-  ja  reoveeteenuste

müük kasvas 16,6%, mis  vastas ettevõtte ootustele ning tulenes peamiselt era-  ja

äriklientide vee-  ja  kanalisatsiooniteenuste  tariifide  tõusust  1.  jaanuarist

2005.  Joogivee müügimaht ja puhastatud  reovee  kogused  kasvasid  eelmise  aasta

sama perioodiga võrreldes kodu- ja äriklientide lõikes  vastavalt  0,3%  ja  0,5%.

Väljaspool teeninduspiirkonda osutatud reovee ärajuhtimise  teenuse   maht  ulatus

ligi 734 000 m3-ni, mis on  võrreldes  eelmise  aasta  sama  perioodiga  5%  enam.

Sademetevee kogumise ja puhastamise, tuletõrjehüdrantide teenus ning  muude  tööde

ja teenuste müük kasvas 40,96 miljoni kroonini ning  on  võrreldes  eelmise  aasta

sama perioodiga1,7% võrra kõrgem.



Kasum põhitegevusega seotud muudest tegevustest 2005. aasta 9 kuu jooksul oli  3,4

miljonit krooni, vähenedes 1,8 miljonit krooni võrra 2004. aasta tasemelt.



Põhitegevusega seotud müüdud toodete ja  teenuste  kulu  jäi  2005.  aasta  9  kuu

kestel 148,1 miljoni krooni tasemele, s.o. 0,1 miljonit krooni ehk 0,1%  enam  kui

samal perioodil eelmisel aastal.  Arvestades, et viimase 12  kuu  inflatsioonimäär

oli 4,9%, siis on tegemist kulude reaalse vähenemisega,  mis  saavutati  paranenud

hangete- ning äritegevusprotsesside tulemusena.



Ettevõtte brutokasum 2005. aasta esimese üheksa kuu  jooksul  oli  264,9  miljonit

krooni, mis on 51,3  miljoni  krooni  ehk  24%  võrra  suurem  kui  213,6  miljoni

kroonine brutokasum 2004. aasta üheksa kuu jooksul.



Selle tulemusena paranes  Ettevõtte  brutokasumi  marginaal,  ulatudes  2005.aasta

3. kvartali lõpuks 60,1%-ni võrreldes 52,9%-ga 2004. aasta 3. kvartali lõpus.  See

peegeldab Ettevõtte võimet kontrollida  tegevuskulusid  ning  saavutada  müügitulu

kasvu arvelt suuremat kasumit.



Üldhalduskulud kasvasid 22,8 miljoni krooni võrra,  30  miljonilt  kroonilt  2004.

aasta  üheksa  kuu  jooksul  52,9  miljoni  kroonini  2005.  aastal.  See  tulenes

peamiselt  ühekordsetest  aktsiate  esmase  avaliku  pakkumise   (IPO)   kuludest,

Ettevõtte Tallinna  börsil  noteerimise  kuludest  ning  madalamast  tegevuskulude

kapitaliseerimisest.



Muud äritulud/kulud olid 2005. aasta 9 kuu jooksul 1,75 miljonit  krooni,  mis  on

13,9 miljoni krooni madalamad kui 2004. aasta esimese 9 kuu jooksul. 2005.  aastal

vähendas tulu üleliigse  maa  müügist  ühekordne  IPO  kulu  summas  8,5  miljonit

krooni, samas kui 2004. aasta üheksa kuu jooksul andsid maa müük  ja  provisjonide

vabastamine kasumiaruandesse 15,6 miljoni krooni suuruse täiendava tulu.



IPO kulud kokku olid 26 miljonit krooni, millest 19,9 miljonit krooni  moodustasid

teenustasud ning 6,1 miljonit krooni personali lisatasud.



Ettevõtte ärikasum 2005. aasta 9 kuu jooksul oli 208,9 miljonit krooni, s.o.  14,2

miljoni krooni ehk 7,3% enam kui 194,7 miljoni krooni suurune ärikasum  2004.aasta

9 kuu jooksul.



Dividendide tulumaks kasvas  seoses  suurenenud  dividendimaksetega  9,1  miljonit

krooni, 26,3 miljonilt kroonilt 2004.aasta 9 kuu jooksul,  35,4  miljoni  kroonini

2005.aasta 9 kuu jooksul.



Ettevõtte 2005. aasta 9 kuu puhaskasum, mis sisaldas ka erakorralisi IPO  kulusid,

oli 132,2 miljonit krooni, so 4,6 miljoni krooni enam kui samal perioodil 2004.



Bilanss



Ettevõtte koguvara oli 2005. aasta 30. septembri seisuga 2  380  miljonit  krooni,

mis on 203,6 miljoni krooni võrra suurem, kui samal ajal 2004.  aastal.  Käibevara

kasvas 85,8 miljoni krooni võrra, peamiselt rahajäägi suurenemisest tingituna.



Materiaalne ja immateriaalne põhivara koos lõpetamata ehitusega  oli  2005.  aasta

30. septembri seisuga 1 953,3 miljonit krooni, kasvades 64,7 miljoni krooni  võrra

võrreldes eelneva aasta sama seisuga  ning  kajastades  ettevõtte  investeeringuid

varadesse tõstmaks klientidele pakutavate teenuste kvaliteeti.



Lühiajalised kohustused kasvasid 104 miljoni  krooni  võrra  peamiselt  suurenenud

tulevaste perioodide  tulude  tõttu  (45,6  miljonit  krooni  ettemaks  põhivarade

müügist ja 47,6  miljoni  kroonine  kasv  aasta  jooksul  tehtavates  pikaajaliste

pangalaenude tagasimaksetes). Pikaajalised kohustused kasvasid 34  miljoni  krooni

võrra, ulatudes 2005. aasta 30. septembriks 1  104,4  miljoni  kroonini.  See  oli

tingitud  peamiselt  EBRD  laenu  109,6  miljoni  krooni   suuruse   viimase   osa

väljavõtmisest aprillis, mida tasakaalustas  43,7  miljoni  krooni  suurune  laenu

tagasimakse 2005. aasta maikuus.



Rahakäive



2005. aasta 9 kuu jooksul suurenes Ettevõtte äritegevuse rahakäive 181,8  miljonit

krooni võrra, mis on 13,3 miljonit krooni ehk  7,9%  enam  kui  äritegevuse  käive

2004. aasta esimese 9 kuu jooksul.



Raha sissevool 9 kuu jooksul oli  72,8  miljonit  krooni  võrreldes  13,6  miljoni

krooni suuruse sissevooluga 2004. aasta 9 kuu jooksul. Raha ja  raha  ekvivalendid

olid 2005. aasta 30. septembri seisuga 173,8  miljonit  krooni  so  76,1  miljonit

krooni enam kui 2004. aasta 30. septembril.



Dividendid ja aktsiahinna muutused



2005. aata  esimese  üheksa  kuu  jooksul  maksis  Ettevõte  112  miljonit  krooni

dividende 2004. aasta tulemuse eest.



Alates 2005. aasta 1. juunist on AS  Tallinna  Vesi  aktsiad  noteeritud  Tallinna

Börsi  põhinimekirjas.  Seisuga  30.  september  2005  omasid  üle  5%   Ettevõtte

aktsiatest:



United Utilities (Tallinn) BV                       35.3%

Tallinna Ettevõtlusamet                             34.7%

Nordea Bank Finland Plc kliendikontod              11.69%



Aruandeperioodi  lõpus,  30.  septembril  2005,  oli  AS  Tallinna   Vesi   aktsia

sulgemishind  14,35  eurot,  mis  on  55,1%  preemiat  võrreldes  aktsiate  esmase

pakkumise lõpphinnaga (9,25 eurot).



 KASUMIARUANNE                                                           

                                                                         

 (tuhat EEK)                                           9 kuud        9 kuud     

                                                         2005          2004       

                                                                         

 Põhitegevuse tulud                                   409 609       356 368    

 Põhitegevusega seotud muud tulud                      31 141        47 393     

 Müügitulu                                            440 750       403 761    

                                                                         

 Müüdud toodete/teenuste kulu                        -148 107      -147 990   

 Põhitegevusega seotud muu kulu                       -27 725       -42 147    

                                                                         

 BRUTOKASUM                                           264 918       213 624    

                                                                         

 Turustuskulud                                         -4 904        -4 520     

 Üldhalduskulud                                       -52 856       -30 027    

 Muud äritulud/-kulud (-)                               1 750        15 646     

                                                                         

 ÄRIKASUM                                             208 908       194 723    

                                                                         

 Finantstulud/-kulud (-)                              -41 320       -40 803    

                                                                         

 KASUM ENNE TULUMAKSUSTAMIST                          167 588       153 920    

                                                                         

 Dividendide tulumaks                                 -35 368       -26 277    

                                                                         

 PERIOODI PUHASKASUM                                  132 220       127 643    

                                                                         

 Jaotatav:                                                               

 A- aktsia omanikele                                  132 210       127 633    

 B- aktsia omanikule                                       10            10         

                                                                         

 Kasum aktsia kohta kroonides                            6,61          6,38       

                                                                         

                                                                         

 BILANSS                                                                 

                                                                         

 (tuhat EEK)                                       30.09.2005    30.09.2004 

                                                                         

 AKTIVA                                                                  

                                                                         

 KÄIBEVARA                                                               

 Raha ja pangakontod                                  173 836        97 731     

 Nõuded ostjate vastu                                  46 406        47 936     

 Mitmesugused nõuded                                   12 732            38         

 Viitlaekumised ja ettemaksed                           8 458         7 351      

 Varud                                                  3 114         5 093      

 Varad müügiks                                          1 396         2 043      

 KOKKU KÄIBEVARA                                      245 942       160 192    

                                                                         

 PÕHIVARA                                                                

 Sidusettevõtte aktsiad                                    0          6 181      

 Pikaajaline deposiit                                 78 590         31 904     

 Muud pikaajalised finantsinvesteeringud                   0          2 525      

 Materiaalne põhivara                              1 814 133      1 768 626  

 Immateriaalne põhivara                               26 370         18 758     

 Lõpetamata ehitused                                 112 773        101 200    

 Lõpetamata torustikud - uued liitumised              98 591         83 201     

 Ettemaksed materiaalse põhivara eest                  3 648          3 889      

 KOKKU PÕHIVARA                                    2 134 105      2 016 284  

                                                                         

 AKTIVA KOKKU                                      2 380 047      2 176 476  

                                                                         

 PASSIVA                                                                 

                                                                         

 LÜHIAJALISED KOHUSTUSED                                                 

 Kapitalirendi tagasimaksed järgmisel perioodil        1 455          1 837      

 Pikaajaliste pangalaenude tagasimaksed aasta         89 744         42 126     

 jooksul                                                                 

 Hankijate ja muud võlad, sh dividendivõlad           77 378         69 047     

 Maksuvõlad                                           18 275         17 796     

 Lühiajalised eraldised                                  228          6 329      

 Tulevaste perioodide tulud                           69 272         15 217     

 LÜHIAJALISED KOHUSTUSED KOKKU                       256 352        152 352    

                                                                         

 PIKAAJALISED KOHUSTUSED                                                 

 Kapitalirent                                            687          2 128      

 Pangalaenud                                       1 103 598      1 068 124  

 Muud võlad                                              100            100        

 PIKAAJALISED KOHUSTUSED KOKKU                     1 104 385      1 070 352  

 KOKKU KOHUSTUSED                                  1 360 737      1 222 704  

                                                                         

 OMAKAPITAL                                                              

 Aktsiakapital                                       200 001        200 001    

 Ülekurss                                            387 000        387 000    

 Kohustuslik reservkapital                            20 000         93 394     

 Eelmiste perioodide kogunenud kasum                 280 089        145 734    

 Perioodi puhaskasum                                 132 220        127 643    

 KOKKU OMAKAPITAL                                  1 019 310        953 772    

                                                                         

 PASSIVA KOKKU                                     2 380 047      2 176 476  

                                                                         

                                                                         

 RAHAKÄIBE ARUANNE                                                       

                                                                         

 (tuhat EEK)                                          9 kuud         9 kuud     

                                                        2005           2004       

                                                                         

 ÄRITEGEVUSE RAHAKÄIVE                                                   

 Ärikasum                                            208 908         194 723    

 Korrigeerimine kulumiga                              58 106          60 088     

 Korrigeerimine rajamistulude ja -kuludega            -3 416          -4 859     

 Muud finantstulud ja -kulud                          -1 868          -1 769     

 Kasum põhivara müügist                              -12 043          -2 733     

 Kuluks kantud põhivarad                                 221             107        

 Tegevuskuludest kapitaliseeritud põhivaraks         -16 643         -28 506    

 Äritegevusega seotud käibevara muutus               -14 108          -5 457     

 Äritegevusega seotud kohustuste muutus               -7 973         -14 547    

 Makstud intressid                                   -29 412         -28 538    

 Rahajäägi muutus äritegevusest                      181 772         168 509    

                                                                         

 INVESTEERIMISTEGEVUSE RAHAKÄIVE                                         

 Sidusettevõtte aktsiate müügitulu                         0               0          

 Põhivara soetamine, sh liitumisehitised            -129 125         -93 820    

 Rajamistasudest finantseeritavate torustike eest     40 409          37 724     

 laekumine                                                               

 Antud laenude tagasimaksed                                0               0          

 Põhivara müügitulu ja saadud ettemaksed              47 274           3 686      

 Kinnisvarainvesteeringu müügitulu                    11 700           2 250      

 Saadud intressid                                      3 574           1 991      

 Rahajäägi muutus investeerimistegevusest            -26 168         -48 169    

                                                                         

 FINANTSEERIMISTEGEVUSE RAHAKÄIVE                                        

 Võetud pikaajalised laenud                           109 571         15 647     

 Tasutud pikaajalised laenud                          -43 650        -19 001    

 Tasutud kapitalirendi maksed                          -1 320         -2 131     

 Tasutud dividendid                                  -112 000        -75 000    

 Tulumaks dividendidelt                               -35 369        -26 277    

 Rahajäägi muutus finantseerimistegevusest            -82 768       -106 762   

                                                                         

 Rahajäägi kogumuutus                                  72 836         13 578     

                                                                         

 RAHA JA RAHA EKVIVALENDID PERIOODI ALGUSES           101 000         84 153     

                                                                         

 RAHA JA RAHA EKVIVALENDID PERIOODI LÕPUS             173 836         97 731     





Eteri Harring

Rahandus- ja investorsuhete juht

Tel. + 372 6262 225

eteri.harring@tvesi.ee