Baltika                       MAJANDUSTULEMUSED           27.02.2004 11:00



2003.A. MAJANDUSTULEMUSED



AS Baltika kommentaarid 2003 majandustulemustele



1. Strateegia realiseerimine



AS  Baltika jaekaubandusstrateegia rakendamise plaanis oli  aastaks

2003 ette nähtud järgmised põhieesmärgid:



  -    jaepindade opereerimise efektiivsuse tõstmine;

Tulemus: 2003. aastal kasvasid müügid like-for-like pindadel

(võrreldavad pinnad poebränditi alates septembrist 2002) eelmise

aastaga võrreldes kokku 8% , kusjuures kasv toimus kõikidel BG

jaeturgudel. Kogu müügiefektiivsus (müük/m2)kokkuvõttes langes

2002.a. võrreldes 18%, millest 4% oli valuutakursilanguse mõju.

Suurem langus(-31%) oli I poolaastal , II poolaastal oli

jaeefektiivsus eelmise aasta tulemusest nõrgem 9% võrra, millest

omakorda langes valuutakursi languse arvele 5%. Kõige kõrgema

müügiefektiivsusega turud olid Leedu ja Ukraina, madalaim

müügiefektiivsus oli Poolas.

     

     

  -    vanade (vanem kui 1 hooaeg) varude osakaalu vähendamine

     süsteemis,

Tulemus: 2003.a. sügishooaja lõpu varud olid 50% väiksemad kui

2002.a. lõpus.  2002.a. toodetud ja ostetud ning vanemate varude

maht vähenes 2003.a. jooksul 105 mln krooni võrra , valdav enamus

sellest müüdi läbi oma jaesüsteemi, mis tõi endaga kaasa pikemad

allahindlusperioodid ja sügavamad allahindlusmäärad. Kaubavarude

vähenemise tõttu oli 2003.a. lõpus  üks olulistest tegevustest

2004/1 hooaja uue kaubaga varustamise kindlustamine, mis on olnud

edukam kui aasta tagasi: detsembris oli uue hooaja toodangut

ladudes lähetusteks valmis 22 mln krooni väärtuses (laohinnas),

aasta tagasi 3,2 mln krooni väärtuses.



  -    käibekasv (eelkõige jaesüsteemis);

Tulemus: Baltika 2003.a. konsolideeritud netokäive kasvas 2002.a.

võrreldes 2,3% (496,7 mln krooni 2003.a. võrreldes 485,4 mln

krooniga 2002.a.). Jaekäive kasvas 26% (320,7 mln krooni 2003.a.

võrreldes 254,6 mln krooniga 2002.a.)



  -    positiivse rahavoo tagamine ja tugevdamine

BG 2003.a.  äritegevuse rahavoog  oli +25,3 mln krooni , eelmisel

aastal samal perioodil oli see negatiivne -30,0 mln krooni .

Tegevused, millega BG tagab tugevamat rahavoogu on: investeeringute

mahu vähendamine, kulude täiendav kokkuhoid teisel poolaastal,

finantseerimistegevuse täpsem planeerimine  ning varude juhtimise

süsteemi täiustamise.



  

  

2.Üldised majandustulemused



Müük



AS Baltika 2003.a. auditeerimata netokäibeks kujunes 496,7 mln

krooni, kasvades 2002. aasta tulemusega ( 485,5 mln krooni)

võrreldes 2,3%. 2003.a. neljanda kvartali konsolideeritud netokäive

oli 131,5 mln krooni . Võrreldes 2002.aasta sama perioodiga kasvas

netokäive 5,97% võrra, (netokäive vastavalt 124,1 mln krooni).



Suurem kasv saavutati viiel turul jaekäibe osas , mis oli ka

Baltika Grupi üheks strateegiliseks eesmärgiks 2003.a. 2003.a

jaekäibeks kujunes 320,7 mln krooni , mis oli 26% enam kui 2002.a.

(254,6 mln krooni) ning jaekäibe osakaal kogukäibest moodustas 64,6

% 2002.a 52% vastu. Omatoodangu hulgimüügikäive, mis oli  122,7 mln

krooni vähenes 2002.a. võrreldes 29% (50,1 mln krooni võrra.)ning

allhanketoodangu käive  oli kokku 50,8 mln krooni, mis samuti

vähenes 2002.a. võrreldes 4% võrra.

Ekspordi maht 2003.a oli kokku 358 mln krooni, moodustades

kogumüükidest 72%( 2002.a. vastavalt 354,6 mln krooni, 73%).

Kogukäibelt oli suurim Eesti turg (139,6 mln krooni, kasv 6,7%),

järgnesid Leedu (81,2 mln krooni, kasv 12,9%) ja Ukraina (55,4 mln

krooni, kasv 1,8%).Suurim kasv saavutati Poola turul (48,5 mln

krooni, kasv 38,6%), kuigi tulemus jäi oodatust nõrgemaks.

Müügitulemuste suuremateks mõjutajateks oli 2003.a. - keskmiste

valuutakursside langus (Poolas zlott -12,5%, Ukraina grivna -16,7%

ja Läti latt -9,4%) ,planeeritust sügavamad allahindlusmäärad ja

Poola turu jätkuvalt nõrgem tulemus teiste jaeturgudega võrreldes.

Valuutakursside languse tõttu kaotati 2003.a. müüke arvestuslikult

ligi 18 mln krooni.



Septembris 2003 1-aastaseks saanud jaekaubandusbrändi Monton müügid

moodustasid Baltika Grupi 2003.a. jaekäibest 73 % , kokku 234,0 mln

krooni .



2003 aasta teisel poolel neljal turul lansseeritud CHR/Evermeni

kaupluste kett moodustas Baltika Grupi jaemüügi käibest 13,2%,

kokku 42,3 mln  krooni.



2003 aasta kolmel turul relansseeritud Baltmani kaupluste kett

moodustas Baltika Grupi jaemüügi käibest 8,3%, kokku 26,6 mln

krooni.



2003.a. üldisemaks probleemiks jaekaubanduses oli

allahindlusperioodide (hooaja lõpumüükide) liigne pikkus ja uue

kauba ebapiisav pealevoog hooaja alguses, mistõttu langesid nii

allahindlusmäärad kui ka müük.







Majandustulemused



Baltika 2003.a. puhaskahjum enne täiendavate ja erakorraliste

sündmuste kajastamist oli 34,57 mln krooni

.

Baltika neljanda kvartali puhaskahjum majandustegevusest enne

täiendavate ja erakorraliste sündmuste kajastamist oli 4,17 mln

krooni . Eelmisel aastal teeniti samal  perioodil kasumit 1,1 mln

krooni .

Arvesse võttes suuri valuutakursi kahjumeid; investeeringute

väärtuse ümberhindamise vajadust kursikahjumitega seotud   turgudel

; varude hindamisprintsiipide muutmise vajadust, mis tulenevad

ettevõtte ümberstruktureerimisest tootmisettevõttest

jaekaubandusettevõtteks ning olukorrast Poola turul otsustas

ettevõte konservatiivselt kajastada täiendavate kuludena järgmised

majandussündmused:

  -    muuta varude hindamise printsiipi vastavuses rahvusvahelise

     jaekaubandusliku tavaga hooajalõpu moekaupade osas ja moodustada

     varude käibekiiruse parendamiseks ja vanemate kui üks hooaja

     kaupade realiseerimisvõimaluste kiirendamiseks täiendavalt

     provisjone kokku 17,8 mln krooni.

-    kanda kulusse jaanuaris 2004.a. Poolas suletava kaupluse

sulgemisega seotud kulud 2,4 mln krooni

-    ümber hinnata netoinvesteeringute väärtus Poolas ja Ukrainas

kokku 6,53 mln krooni

-    arvestades Poola turult 2003.a. saadud puhaskahjumit 12 mln

krooni, läheneda konservatiivselt edasilükkunud tulumaksu

arvestusprintsiipi  ning sellega seoses kanda kulusse 1,7 mln

krooni

  

  Ülalpool nimetatud asjaolusid arvesse võttes kujunes AS Baltika

  2003.a. puhaskahjumiks 63,0 mln krooni.2002.a. samal perioodil

  oli majandustulemuseks 6,8 mln krooni kasumit.

  

  

  Äritegevusest saadud tulemust on mõjutanud   jaemüügi

  marginaalide ja efektiivsuse kõikumine turuti. Suurima riskiga on

  Poola turg, kus asub 30% Montoni müügipindadest ja samas on seal

  süsteemi kõige madalam müügiefektiivsus. Marginaale on mõjutanud

  ka asjaolu, et kaupade ostuhind on BG-s europõhine aga

  müügivaluutad Poolas, Ukrainas ja Lätis on osaliselt mõjutatud

  dollari kursi langustrendist. Kuigi ka tegevuskulud turuti olid

  kursilangusest tingituna ja eesti kroonidesse ümberarvestatuna

  väiksemad , oli kaotus marginaalides suurem kui kulude

  arvestuslikust kokkuhoiust saadud ökonoomia.

  

  

Tegevuskulud kasvasid 2003.a. eelmise aastaga võrreldes kokku 9%.

Kulude kasv jaekaubanduses oli seotud uute jaepindade

juurdetulekuga. Teisel poolaastal käivitunud kulude

kokkuhoiuprogrammi tulemusel vähenesid tegevus- ja tööjõukulud kogu

süsteemis esialgse eelarvega võrreldes ligi 9 mln krooni.



Amortisatsioonikulud on suurenenud 2002.a. teises pooles ja 2003.a.

tehtud mahukate investeeringute tõttu jaekaubandusse, tootmisesse

ja infotehnoloogiasse. 2003.a tehti investeeringuid kokku 16 mln

krooni eest, sellest jaekaubanduse arendamiseks 7,1 mln krooni,

tootmisseadmete uuendamiseks 1,8 mln krooni, infotehnoloogiliste

projektide käivitamiseks 6,2 mln krooni ning muudeks

investeeringuteks 0,9 mln krooni. EURIBOR-i langus ja paremate

laenulepingute

tingimuste saavutamine on vähendanud intressikulusid eelmise

võrreldes 1,1 mln krooni võrra.



Bilanss

Baltika konsolideeritud bilansimaht oli seisuga 31.12.2003 329,6

mln krooni ,olles vähenenud aasta algusega võrreldes 43,3 mln

krooni võrra. Raha jäägid suurenesid 2,8 mln krooni võrra. Varud on

süsteemis  vähenenud aasta algusega võrreldes 28,0 mln krooni

võrra.

Lühiajaliste ja pikaajaliste võlakohustuste jääk oli 7,3 mln krooni

võra väiksem kui 2002.a. lõpus , võlakohustused  kokku moodustasid

138,8 mln krooni.



AS Baltika kontserni olulisemad arvnäitajad seisuga 31.12.2003

olid:





                           31.12.2003  31.12.2002

Käibe kasv % aastas               2,3        17,0

Jaekäibe osakaal                   64          52

netokäibes %

Kaupluste arv                      66          55

BG-le kuuluvad                 10 109        8684

jaekaubanduspinnad  (m2)                         

Oma jaeorganisatsioonide            6           6

kaudu juhitavaid turge

Ärirentaablus                   -11,2         2,8

(ärikasum/netokäive) %

Puhasrentaablus                 -12,7         1,4

(puhaskasum/netokäive) %

Omakapitali tootlus ROE         -42,7         4,0

(puhaskasum/12 kuu

keskmine omakapital) %

Koguvara rentaablus (           -17,5         3,7

puhaskasum/12 kuu varade

keskmine maksumus) %

                                                 







3. Jaekaubanduse areng

2003.a. oluliseks tegevuseks oli BG turu segmenteerimine, mis

kajastus ka BG jaepindade struktuuri muutustes. 2003.a. esimeses

pooles valmistati ette kahe väiksema jaekaubandusbrändi Baltman ja

CHR/EM uuendatud kontseptsioonid, mis lõi aluse nende

jaekontseptsioonide müügipindade oluliseks suurendamiseks.2003.a.

teises pooles suurenesid suhteliselt enam just eelpoolnimetatud

kontseptsioonide müügipinnad.

Tasakaalustatud brändiportfell loob paremad võimalused erinevatel

turgudel konkurentsis püsimiseks ja suurendab võimalust rahuldada

laiema kliendigrupi vajadusi.



Aasta lõpu seisuga oli BG- l  kuues riigis - Eestis, Lätis, Leedus,

Ukrainas, Poolas ja Rootsis  kokku 10 109 m2 müügipinda ja  66

müügikohta: 31 Montoni kauplust, 9 Baltmani, 18 CHR/EM ning 8

Baltika vabriku (-jäägi)poodi. Aasta jooksul lisandus 1425 m2

müügipinda, kokku 11 uut kauplust.  Koos frantsiisilepingute ja

shop-in-shop pindadega oli Baltikal aasta lõpu seisuga juhitavaid

jaepindu kokku 11 552 m2 ja müügikohti kokku 81.

2004.a. jaanuaris suleti kolm ebaefektiivset müügipinda : 2 Eestis

ja 1 Poolas. Ebaefektiivsete müügipindade sulgemine 2004.a. jätkub.





2003.a. tegeldi aktiivselt ka kliendibaasi suurendamise ja

tugevdamisega.Aasta jooksul liitus Montoni kliendiprogramiga enam

kui 34 tuhat uut liiget. Aasta lõpus oli Montoni kliendiprogrammiga

liitujaid kokku 46 tuhat. CHR/EM püsikliente oli aasta lõpu seisuga

14 tuh ja Baltmani püsikliente 3,5 tuh.









4. Tootmine

Baltika tootmisüksuste eesmärgiks on katta võimalikult palju oma

jae- ja hulgisüsteemi vajadusi tagamaks kõrget kvaliteeti ning

paindlikku reageerimist eelkõige jaesüsteemi vajadustele.

Tootmismaht 2003.a. oli kokku 820 tuh toodet (2002.a. 818 tuh

toodet).





5. Organisatsioon ja juhtimine

2002. aasta lõpus alanud üleminek divisjonikesksele juhtimisele sai

valmis 2003. a. keskpaigaks, kui moodustati Tootedivisjon ,

Jaekaubanduse divisjon  ning Äriprotsesside divisjon jaotati

kaheks: Finantsteenistuseks  ja Äriprotsesside teenistuseks .

Oluline struktuurimuutus leidis aset 1. augustil, kui moodustati 3

brändipõhist allüksust - Montoni, Baltmani ja CHR/Evermeni

bränditiimid, koosseisus brändijuhid, disainerid ja

kaubandusanalüütikud (merchandiserid). Alates 2003. a. sügis-

talvisest hooajast on BG põhilisteks tulemusüksusteks turgude

jaeorganisatsioonid (turul (riigis) teenitava tulu maksimeerimine)

ning bränditiimid (brändi müügitulu maksimeerimine).

2003. aasta jooksul rakendatud uus tootmisinfosüsteem PROTEX ja

väljatöötamisel olev müügiinfosüsteem JAFFEX koos jaeturgude

infosüsteemidega võimaldasid aasta jooksul luua eeldused 2004. a.

alguses jaekaubandussüsteemi operatiivseks juhtimiseks BG

keskusest.

Uue BG jaekaubanduskontseptsiooni rakendamine grupi erinevatel

turgudel toimus 2003. aastal erineva eduga. Kui 2003. a. II

poolaasta tulemused Balti riikide turgudel vastasid juba enam-vähem

ootustele, siis Ukraina ja eriti Poola tulemused jäid

ebarahuldavaks (oma objektiivne osa oli siin küll ka nii Ukraina

grivna kui Poola zloti olulisel odavnemisel euroga võrreldes).

Poola tulemuste parandamiseks moodustati 2003. aasta sügisel

spetsiaalne töörühm, vähendati turuorganisatsiooni, 2004. a.

alguses suleti Poolas enim kahjutoonud pood Wola keskuses

Varssavis.

Nõrkade tulemuste eest Ukraina turul aastal 2003. vahetati 2004. a.

jaanuaris välja Ukraina turu direktor.



Kontsernis töötas 2003.a. detsembri lõpu seisuga 1714 inimest,

sellest jaekaubanduses 491 inimest, tootmises 1062 inimest ning

väljaspool Eestit töötas kokku 316 inimest.







6. 2004.a. plaanid

Vastavalt BG 4-aastasele jaekaubanduse arendamise strateegiale on

2004. a. planeeritud

  -    Mõõdukas käibekasv

  - Vene jaeturule sisenemine ühisettevõtte kaudu

  -    Varude juhtimises varude käibekiiruse oluline suurenemine.

-    Jätkub Poola turu saneerimine, eesmärgiks on jõuda break-

eveni’ni poodide tasemel ning minimiseerida turu juhtimise kulud.

Eesmärgi mittesaavutamisel kaalub Baltika Poola turu sulgemist

2005.a.aastal.

  

  

2004. a. on planeeritud mõõdukad investeeringud (kuni 15 MEEK), sh

kuni 2000 m² uut jaekaubanduspinda kõigil eksisteerivatel turgudel

(v.a. Poola) ning Venemaal kokku.









Jaanuari tulemused





Baltika auditeerimata konsolideeritud netokäive jaanuaris oli 40,6

mln krooni , mis oli 10 % enam kui 2003.a. jaanuaris( 36,8 mln

krooni). Jaemüügikäive oli 25,1 mln krooni (kasv 16,5 %).Müügikasv

oli kõikidel Baltika jaeturgudel, välja arvatud Poolas, kus jäädi

2002.a tasemele alla 0,6 mln krooniga. Like-for-like

pindadel(võrreldavad kauplused võrreldaval perioodil) kasvasid

müügid 6,7%. Jaanuari puhaskahjum oli 4,5 mln krooni, mis oli 33%

parem  2003.a. jaanuari tulemusest (-6,7 mln krooni). Suleti kolm

ebaefektiivset kauplust: 1 Poolas, 2 Eestis.





Kasumiaruanne                                        

tuh. EEK,konsolideeritud, auditeerimata                   

               IV kv. 2003 IV kv. 2002          2003        2002

Äritulud                                                        

Netokäive          131 449     124 059    496 686        485 440

Muud äritulud          118          71        603          6 023

Kokku              131 567     124 130    497 289        491 463

äritulud

                                                                

Ärikulud                                                        

Kauba- ja         (74 647)    (43 048)     (224 112)   (179 500)

materjalikulu

Varude               2 465       2 354         (659)       1 621

jääkide

muutus

Mitmesugused      (37 768)    (37 401)     (136 825)   (126 096)

tegevuskulud

Tööjõukulud       (43 680)    (40 649)     (164 192)   (151 043)

Põhivara           (5 846)     (4 643)      (22 399)    (19 230)

kulum

Muud ärikulud      (3 243)     (1 365)       (4 507)     (3 460)

Kokku            (162 719)   (124 752)     (552 694)   (477 708)

ärikulud

                                                                

Ärikasum          (31 152)       (622)      (55 405)      13 755

(kahjum)

                                                                

Finantstulud           268         478           814         763

Finantskulud       (1 626)     (1 926)       (7 787)     (9 036)

                                                                

Kasum             (32 510)     (2 070)      (62 378)       5 482

(kahjum) enne

tulum.

Tulumaksu            (444)       2 418         (465)       2 150

kulu

Kasum             (32 954)         348      (62 843)       7 632

(kahjum) enne

vähemusosal.

Vähemusosa           (318)       (734)           188         834

Puhaskasum (-     (32 636)       1 082      (63 031)       6 798

kahjum)





Kasumiaruanne                                        

                                                     

tuh. EUR, konsolideeritud, auditeerimata             

                                                     

                    IV kv.  IV kv. 2002         2003        2002

                      2003

Äritulud                                                        

Netokäive            8 401        7 929       31 744      31 025

Muud äritulud            8            5           39         385

Kokku äritulud       8 409        7 933       31 782      31 410

                                                           

Ärikulud                                                        

Kauba- ja          (4 771)      (2 751)     (14 323)    (11 472)

materjalikulu

Varude jääkide         158          150         (42)         104

muutus

Mitmesugused       (2 414)      (2 390)      (8 745)     (8 059)

tegevuskulud

Tööjõukulud        (2 792)      (2 598)     (10 494)     (9 653)

Põhivara kulum       (374)        (297)      (1 432)     (1 229)

Muud ärikulud        (207)         (87)        (288)       (221)

Kokku ärikulud    (10 400)      (7 973)     (35 323)    (30 531)

                                                                

Ärikasum           (1 991)         (40)      (3 541)         879

(kahjum)

                                                                

Finantstulud            17           31           52          49

Finantskulud         (104)        (123)        (498)       (578)

                                                                

Kasum              (2 078)        (132)      (3 987)         350

(kahjum) enne

tulumaksustami

st

Tulumaksu kulu        (28)          155         (30)         137

Kasum (kahjum)     (2 106)           22      (4 016)         488

enne

vähemusosalust

Vähemusosa            (20)         (47)           12          53

Puhaskasum (-      (2 086)           69      (4 028)         434

kahjum)





BILANSS                                   

                                          

tuh.EEK, konsolideeritud, auditeerimata

VARAD                    31.12.2003            31.12.2002

Käibevara                                 

Raha ja pangakontod          12 836                10 010

Aktsiad ja muud                 377                   542

väärtpaberid

Nõuded ostjate vastu         45 727                47 609

Muud nõuded ja               13 601                19 306

ettemakstud kulud

Tulumaksu ettemaks              221                   150

Varud                       147 846               175 857

Käibevara kokku             220 608               253 474

Põhivara                                                    

Pikaajalised                  3 084                  3 292

finantsinvesteeringud

Edasilükkunud tulumaksu       2 310                 2 868

nõue

Materiaalne põhivara         89 741               108 382

Immateriaalne põhivara       13 851                 4 921

Põhivara kokku              108 986               119 463

VARAD KOKKU                 329 594               372 937

                                          

KOHUSTUSED           JA                   

OMAKAPITAL

Lühiajalised kohustused                   

Võlakohustused               69 336                90 633

Ostjate ettemaksed              260                   149

Võlad hankijatele            53 939                33 708

Muud maksuvõlad              10 634                 8 086

Viitvõlad                    10 515                 7 769

Lühiajalised kohustused     144 684               140 345

kokku

Pikaajalised kohustused                   

Pikaajalised                 69 482                55 469

võlakohustused

Muud pikaajalised võlad          32                    25

Edasilükkunud tulumaksu         -                     116

kohustus

Pikaajalised kohustused      69 514                55 610

kokku

KOHUSTUSED KOKKU            214 198                195 955

                                                               

Vähemusosa                    7 119                 7 049

                                          

OMAKAPITAL                  108 277               169 933

Aktsiakapital                54 994                54 444

Ülekurss                     42 490                41 665

Reservid                     22 885                22 885

Eelmiste perioodide          50 939                44 141

jaotamata kasum

Aruandeaasta kasum          (63 031)                6 798

KOHUSTUSED JA               329 594               372 937

OMAKAPITAL KOKKU





Bilanss

tuh.EUR, konsolideeritud , auditeeritud

                                             

VARAD                      31.12.2003        31.12.2002

Käibevara                                    

Raha ja pangakontod              820                640

Aktsiad ja muud                   24                 35

väärtpaberid

Nõuded ostjate vastu           2 922              3 043

Muud nõuded ja ettemakstud       869              1 234

kulud

Tulumaksu ettemaks                14                 10

Varud                          9 449             11 239

Käibevara kokku               14 099             16 200

Põhivara                                     

Pikaajalised                     197                210

finantsinvesteeringud

Edasilükkunud tulumaksu          148                183

nõue

Materiaalne põhivara           5 735              6 927

Immateriaalne põhivara           885                315

Põhivara kokku                 6 965              7 635

VARAD KOKKU                   21 065             23 835

                                             

KOHUSTUSEJA OMAKAPITAL                       

Lühiajalised kohustused                      

Võlakohustused                 4 431              5 792

Ostjate ettemaksed                17                 10

Võlad hankijatele              3 447              2 154

Mitmesugused võlad               -                  -

Muud maksuvõlad                  680                517

Viitvõlad                        672                497

Lühiajalised kohustused        9 247              8 970

kokku

Pikaajalised kohustused                      

Pikaajalised                   4 441              3 545

võlakohustused

Muud pikaajalised võlad            2                  2

Edasilükkunud tulumaksu          -                    7

kohustus

Pikaajalised kohustused        4 443              3 554

kokku

KOHUSTUSED KOKKU              13 690             12 524

                                             

Vähemusosa                       455                451

                                             

OMAKAPITAL                     6 920             10 861

Aktsiakapital                  3 515              3 480

nimiväärtuses

Ülekurss                       2 716              2 663

Reservid                       1 463              1 463

Eelmiste perioodide            3 256              2 821

jaotamata kasum

Aruandeaasta kasum            (4 028)               434

KOHUSTUSEDJA OMAKAPITAL       21 065             23 835

KOKKU





Ülle Järv

Financial Director

+372 6302 731