AS Kalev         Majandustulemused I kv 2005/2006        30.11.2005



KOMMENTAAR MAJANDUSTULEMUSTELE I KV 2005/2006



ASi Kalev grupp 2005/2006. majandusaasta esimest kolme kuud

võrrelduna eelnenud majandusaasta sama perioodiga

iseloomustavad järgmised olulised näitajad.



                                             

tuhandetes kroonides ja                      

eurodes

                                %       EEK       EUR

Müügitulu kasv                 31    53 261     3 404

Müügitulu kasv koduturul       18    21 484     1 373

Ärikasumi kasv                 26     1 298        83

Piimatoodete müügitulu         31    36 056     2 305

kasv

Kondiitritoodete müügitulu     14    10 968       701

kasv

Pagaritoodete müügitulu        24     3 910       250

kasv

Kondiitritoodete ekspordi      53     1 360        87

kasv (Ida-Euroopa)





ASi Kalev grupp on tegev kolmes põhivaldkonnas: shokolaadi-,

suhkru- ja jahukondiitritoodete tootmine ja müük,

piimatoodete tootmine ja müük ning kinnisvaraarendus ja -

haldus. Ettevõtja tootmistegevus toimub viies

tootmistsehhis, mis paiknevad Tallinna lähedal Põrguväljal,

Paides, Viljandis, Jõhvis ja Kiviõlis. AS Kalev omab ka 13

kommipoest ning kohvikust koosnevat üle-eestilist

jaekaubandusketti. Uusim kommipood-kohvik avati novembri

alguses Rakveres sealses ajaloolises turuhoones.



ASi Kalev grupp emaettevõtja on AS Kalev. Gruppi kuulub

lisaks kuus tütarettevõtjat. Seisuga 30.09.2005 omas AS

Kalev olulist osalust järgmistes äriühingutes:



Tütarettevõtja nimi     Asukoht      seisuga       seisuga

                                  30.09.2005    30.09.2004

                                             

AS Kalev Paide          Eesti           100%          100%

Tootmine

AS Kalev Jõhvi          Eesti          99,1%         99,1%

Tootmine

AS Vilma                Eesti         60,67%        60,67%

AS Kalev Real Estate    Eesti           100%         59,3%

Company (AS Kalev

REC)

OÜ Maiasmokk            Eesti         81,26%        81,26%

AS Kalev Merchant         USA           100%          100%

Services





ASi Kalev grupp ettevõtetes töötas 2005/2006. majandusaasta

esimeses kvartalis keskmiselt 783 inimest. ASi Kalev aktsia

on noteeritud Tallinna Börsil alates 1996. aastast.





1. Majandustegevus ja -tulemused



Konsolideerimata realiseerimise netokäive ja puhaskasum

grupi ettevõtjate lõikes 2005/2006. majandusaasta esimeses

kvartalis tuhandetes kroonides





                    Realiseerimise               Puhaskasum

                       netokäive

                 2005/2006    2004/2005     2005/2006     2004/2005

                 I kvartal    I kvartal     I kvartal     I kvartal

                                                       

AS Kalev            87 159      79 371        -1 708        -7 532

                    

AS Kalev Paide     119 841      93 967        -4 571         2 089

Tootmine           



AS Kalev REC        14 986      13 806         7 908         7 491

                    

AS Kalev Jõhvi       8 385      10 712           -56        -2 518

Tootmine   

          

OÜ Maiasmokk         1 787       1 558          -103            68



AS Vilma            10 083      10 095         1 047           832

                   





ASi Kalev konsolideeritud realiseerimise netokäive ulatus

2005/2006. majandusaasta esimesel kolmel kuul 228 169

tuhande kroonini (14 583 tuhande euroni), kasvades

võrrelduna möödunud majandusaastaga 30,5% võrra (2004/2005 -

174 908 tuhat krooni, 11 178 tuhat eurot). AS Kalevi

konsolideeritud realiseerimise netokäibe kasvu mõjutas

peamiselt piimatoodete müügitulu kasv (31%).

Kondiitritoodete müügitulu suurenes samal ajal 14% võrra.



2005/2006. majandusaasta esimeses kvartalis teenis ettevõtja

623 tuhat krooni (28 918 tuhat eurot) konsolideeritud

puhaskasumit. Eelnenud majandusaasta esimesel kolmel kuul

ulatus ettevõtja puhaskasum 52 tuhande kroonini (4 tuhande

euroni). Vaadeldaval perioodil paranesid enamike grupi

ettevõtjate majandusnäitajad, muuhulgas on vähenenud ka

emaettevõtja ASi Kalev kahjum (vt. tabel eespool). Seda

ühest küljest tänu tootmisefektiivsuse kasvule ning

tooteportfelli optimeerimisele, teisalt kondiitritoodete

ekspordimahu suurenemisele Venemaal (53%), samuti

kondiitritoodete kasvanud müügimahtudele koduturul (4%).

Suurimat puhaskasumi kahanemist näitas majandusaasta

esimesel kolmel kuul võrrelduna möödunud aasta sama ajaga

tütarettevõtja AS Kalev Paide Tootmine (vt. tabel eespool).

Nimetatud ettevõtja langemise kahjumisse tingisid

piimatootjatega sõlmitud kahjumlikud s.o. kõrge hinnaga

toorpiima varumise lepingud, mis lõppevad 31. detsembril

2005.  Nimetatud lepingud sõlmiti möödunud kalendriaasta

lõpul piimatoodete hinna kasvu ootuses Euroopa turul. Paraku

ei tõusnud piimatoodete hind sealsel turul loodetud

tasemeni.



Ettevõtja turustuskulude kasvu 18,1% võrra 2005/2006.

majandusaasta esimesel kolmel kuul mõjutasid eelkõige

laienenud tootesortiment ning teravnenud konkurents

lõpptarbijaturul.



Muude äritulude ja -kulude kasvu 4 597 tuhande krooni võrra

tingisid vaadeldaval perioodil peamisel kinnisvara

ümberhindlus õiglasesse väärtusesse ning ASile Kalev Paide

Tootmine 2004/2005. majandusaasta lõpus moodustatud eraldise

vähendamine. Eraldis moodustati katmaks piimatoodete

ebasoodsast turusituatsioonist ja toorpiima

kokkuostulepingustest tekkivat võimalikku kahjumit kuni

detsembrini 2005. Käesoleva majandusaasta esimeses kvartalis

vähendati eraldist proportsionaalselt arvestuslikule

perioodile, suurendades kirjet Muud äritulud ja -kulud.



Üldhalduskulud kahanesid vaadeldaval perioodil võrrelduna

eelnenud majandusaasta sama ajaga 16,6% põhjustatuna

eelkõige muutustest grupi struktuuris.



2004/2005. majandusaastal ulatus AS Kalev grupi töötajate

keskmine arv 783-ni, eelnenud aasta samal perioodil töötas

grupi ettevõtetes keskmiselt 826 inimest.



AS-i Kalev grupp olulisemad finantssuhtarvud:



                                      Grupp

                            01.07.2005-    01.07.2004-

                            30.09.2005     30.09.2004

Maksevõime kordaja             0.66           0.88

Võlakordaja                    0.29           0.25

Varade käibesagedus            0.71           0.61

Käibe puhasrentaablus (%)      0.5%           0.2%

Varade puhasrentaablus,        0.1%           0.1%

ROA (%)



Suhtarvude leidmise metoodika on järgmine:



Maksevõime kordaja: Käibevara / Lühiajalised kohustused

Võlakordaja: Kohustused kokku / Bilansimaht

Varade käibesagedus: Müügitulu / Keskmine koguvara

Käibe puhastrentaablus: Puhaskasum / Müügitulu * 100%

Varade puhasrentaablus (ROA): Puhaskasum / Keskmine koguvara

* 100%





2. Toodete turg ja müük





2.1.  Kondiitritooted



AS Kalev on Eesti shokolaadi- ja suhkrukondiitritoodete turu

kindel liider. Uuringufirma AC Nielsen Eesti jaekaubanduse

uuringu andmetel ulatus AS Kalevi mahuline turuosa perioodil

august-september 2005 shokolaadi- ja suhkrukondiitritoodete

lõikes ligi 43%-ni. ASi Kalev mahuline turuosa küpsiste

sektoris samal perioodil ulatus 14%-ni.



ASi Kalev jaoks on jätkuvalt olulisel kohal tootearendus:

uute ning innovaatiliste toodete väljatöötamine ja

lansseerimine, pidades silmas nii kohaliku kui ka muude

turgude tarbijate ootusi. Vaadeldaval perioodil oli

ettevõtja turundus- ja müügitegevuse põhirõhk suunatud ligi

70 nimetusest koosneva jõulutoodete kollektsiooni

lansseerimise ja müügikampaania ettevalmistamisele.



Aktiivse tootearendustegevuse tulemusena jõudsid vaadeldaval

perioodil tarbijani järgmised uued tavasortimendi tooted.

Draakoni närimiskompvekkide perekond täienes õunamaitselise

Draakoniga, lisaks alustati maasika-, mustika- ja

õunamaitseliste Draakoni kompvekkide müüki ka 16,5 grammi

kaaluvates minipakendites. Kinkekarpide Collection sari

laienes uue 220 grammi kaaluva valikkäsitöökompvekkide

karbiga Classic Collection. Samas pandi alus uuele

pralineekompvekkide sarjale, tuues turule esimese toote -

pralinee martsipaniga. Nimetatud toodet turustatakse lahtise

kaalukaubana ning 150-grammistes väikepakendites.



Vaadeldaval perioodil uuenes Kalevi kompvekkide

väikepakendite välimus. Viit klassikalist kompvekki -

marmelaadikompvekid Lily ja Tiina, pralineekompvekid Kalev

ja Oravake ning vahvlikompvek Tallinn - pakendatakse

edaspidi selgemini eristuvasse ja paremini äratuntavasse

toote kaubamärki kandvasse pakki. Ülejäänud kompvekid said

ühesuguse uuenenud väikepakendi. Vaadeldaval perioodil

uuenes ka tütarettevõtja AS Vilma populaarsete jahusegude

sarja pakend.





2.2. Piimatooted



ASi Kalev Paide Tootmine poolt varutud toorpiima maht kasvas

2005/2006. majandusaasta I kvartalis 61% võrreldes eelnenud

majandusaasta sama perioodiga. Toorpiimast toodeti peamiselt

täispiima- ja lõssipulbrit, koort ja võid. Toodang turustati

valdavalt EL-i riikides.



Maailmaturul on 2005. aastal toimunud piimatoodete

hinnatõus. Vastukaaluks maailmaturu hindade tõusule on

Euroopa komisjon langetatud ekspordisubsiidiumeid, näiteks

olid või, lõssi- ja täispiimapulbri ekspordisubsiidiumid

vaadeldava majandusaasta I kvartalis võrreldes aastataguse

perioodiga vastavalt 30%, 60% ja 26% madalamad.

Ekspordisubsiidiumite langus on olnud kooskõlas

interventsioonihindade langetamisega (viimane langus

01.07.2005). Vastavalt eksporditoetuste langusele on

langenud ka hinnad EL-i turul. Näiteks Saksa täispiimapulbri

hulgihinnad on langenud 5%, või hind 9%, lõssipulbri hind on

peaaegu samal tasemel (1% langus) võrreldes eelmise aasta

sama kvartaliga.



Piimatoodete töötlemisel on olnud täiendavaks kuluks ka

soojusenergia kallinemine, mis kaasnes põlevkiviõli

hinnatõusuga. Tulenevalt jätkuvalt kõrgetest toorpiima

kokkuostu hindadest Eestis ja piimatoodete turuhinna

langusest, on vähenenud piimatööstuste kasumlikkus, mis

avaldub ka ASi Kalev Paide Tootmine majandusnäitajates.





2.3. Toodete realiseerimine



ASi Kalev grupp erinevate kondiitri- ja piimatoodete

mahuline kogumüük 2005/2006. majandusaasta esimesel kolmel

kuul ulatus 8200 tonnini, kasvades võrrelduna eelnenud

majandusaasta sama perioodiga 25% võrra. Müüdud toodangust

realiseeriti 60% koduturul ja 40% erinevatel

eksportturgudel.

     

ASi Kalev grupp kondiitritoodete, s.h. shokolaadi- ja

suhkrukondiitritoodete mahuline kogumüük vaadeldaval

perioodil ulatus 1400 tonnini, kasvades eelnenud

majandusaastaga võrreldes 3% võrra. Kondiitritoodete

kogumüügist moodustas 81% müük koduturul ning 19% eksport.

Vaadeldaval perioodil olid peamisteks ekspordiriikideks

jätkuvalt Baltimaad. Lisaks nimetatud riikidele eksporditi

tooteid Skandinaaviamaadesse, Venemaale ning Ameerika

Ühendriikidesse. Väikeses mahus taasalustati

kondiitritoodete eksporti Ukrainasse.

     

ASi Kalev grupp jahukondiitritoodete, s.h. pagaritooted ja

küpsised mahuline kogumüük ulatus 2005/2006. majandusaasta

esimeses kvartalis 2800 tonnini, kasvades võrrelduna

eelnenud majandusaastaga 22%. Nimetatud tooted realiseeriti

valdavalt koduturul

     

Piimatooteid - lõssi- ja piimapulbrit, kõrgpastöriseeritud

piima ning võid - realiseeris ASi Kalev grupp vaadeldaval

perioodil üle 3900 tonni, mis on 36% võrra enam kui

2004/2005. majandusaasta samal perioodil. Nimetatud toodete

mahulisest müügist üle poole ehk 77% moodustas eksport

erinevatesse Euroopa Liidu riikidesse.





3. Kinnisvarategevus



AS-i Kalev kinnisvara halduse ja arendamisega tegelev

tütarettevõtja AS Kalev Real Estate Company (AS Kalev REC)

jätkas ka 2005/2006. majandusaasta esimesel kolmel kuul

aktiivset tegevust avalikul kinnisvaraturul, seda nii

eluaseme- kui ka kommertspindade sektoris. Suurematest

projektidest jätkus büroohoone, nn. Tere maja ehitus

Tallinnas ning korterelamute, nn. Mesikäpa majade rajamine

Tartus.







KASUMIARUANNE (konsolideeritud, auditeerimata)

tuhandetes kroonides ja eurodes



                   Konsolideeritud EEK     Konsolideeritud EUR

                 01.07.2005- 01.07.2004-  01.07.2005-  01.07.2004-

                 30.09.2005  30.09.2004   30.09.2005   30.09.2004                                        

                                                               

Müügitulu          228 169     174 908     14 583      11 178

Müüdud kauba ja   -189 510    -133 268    -12 112      -8 517

teenuse kulu

                                                          

Brutokasum          38 659      41 640      2 471       2 661

                                                          

Turustuskulud      -21 866     -18 516     -1 397      -1 183

Üldhalduskulud     -15 279     -18 311       -977      -1 170

Muud äritulud        3 518      -1 079        225         -69

ja -kulud

                                                          

Ärikasum             5 032       3 734        322         239

                                                          

Muud                -3 974      -3 365       -254        -215

finantstulud ja

-kulud

                                                          

Aruandeaasta         1 058        369          68          24

puhaskasum / -

kahjum

s.h                    623         52          40           4

emaettevõtja

omanike osa

vähemusomanike         435        317          28          20

osa

Puhaskasum            0,03        0,01        0,00       0,00

emaettevõtte

omanike aktsia

kohta (tava ja

lahustatud

aktsia kohta

(kroonides ja

eurodes)





BILANSS (konsolideeritud, auditeerimata)

tuhandetes kroonides ja eurodes



                  Konsolideeritud  EEK     Konsolideeritud EUR

VARAD            30.09.2005  30.06.2005   30.09.2005  30.06.2005

                                            

Käibevara                                                 

Raha ja raha         2 179       5 708        139         365

ekvivalendid

Nõuded             119 393     114 860      7 631       7 341

Ettemaksed           1 435       1 367         92          87

Varud              123 216     106 541      7 875       6 809

Käibevara kokku    246 223     228 476     15 737      14 602

                                                          

Põhivara                                                  

Investeeringud        0           0           0           0

tütarettevõtjat

esse

Pikaajalised         5 136       5 116        328         327

nõuded

Kinnisvarainves-   217 515     200 578     13 902      12 819

teeringud

Materiaalne        345 951     347 316     22 110      22 198

põhivara

Immateriaalne        60          79           4           5

põhivara

Põhivara kokku     568 662     553 089     36 344      35 349

VARAD KOKKU        814 885     781 565     52 081      49 951

                                                          

KOHUSTUSED JA                                             

OMAKAPITAL

Lühiajalised                                              

kohustused

Võlakohustused     109 572     119 416      7 003       7 632

Klientide            2 575       3 925        165         251

ettemaksed

Võlad              257 525     233 426     16 458      14 918

tarnijatele ja

muud võlad

Eraldised            2 500       5 000        160         320

Lühiajalised       372 172     361 767     23 786      23 121

kohustused

kokku

                                                          

Pikaajalised                                              

kohustused

Võlakohustused     204 800     183 035     13 089      11 698

Pikaajalised       204 800     183 035     13 089      11 698

kohustused

kokku

Kohustused         576 972     544 802     36 875      34 819

kokku

                                                          

Vähemusosalus       9 133       8 606        584         550

                                                          

Omakapital                                                

Aktsiakapital      236 325     236 325     15 104      15 104

Kohustuslik          4 020       4 020        257         257

reservkapital

Ümberhindluse        8 669       8 669        554         554

reserv

Jaotamata kasum    -20 234     -20 857     -1 293      -1 333

Omakapital         228 780     228 157     14 622      14 582

kokku

KOHUSTUSED JA      814 885     781 565     52 081      49 951

OMAKAPITAL

KOKKU







Ruth Roht

suhtekorraldusjuht

6 077 858