AS Kalev              Majandustulemused          29.11.2005



Majandusaasta aruanne 2004/2005 EEK



Väljavõte 2004/2005. majandusaasta tegevusaruandest



1. Majandustegevus ja -tulemused



AS Kalevi konsolideeritud realiseerimise netokäive ulatus

2004/2005. majandusaastal 842 550 tuhande kroonini, kasvades

võrrelduna möödunud majandusaastaga 35% võrra (2003/2004 -

624 213 tuhat krooni).



AS Kalevi konsolideeritud realiseerimise netokäibe kasvule

aitas kaasa tütarettevõtja ASi Kalev Paide Tootmine

käibekasv. Samuti uue tütarettevõtja AS Vilma lisandumine AS-

i Kalev gruppi 2004. aasta juulist.



2004/2005. majandusaastal teenis ettevõtja 41 048 tuhat

krooni konsolideeritud puhaskahjumit. Võrreldaval

majandusaastal ulatus ettevõtja puhaskasum 17 185 tuhande

kroonini. AS Kalevi puhaskahjum oli ettevõtjale ootuspärane.

Valitsevast madalseisust ülesaamiseks on välja töötatud

strateegilised suunad ja eesmärgid ning asutud nende

täitmisele (vt. punkt 6 Peamised tegevussuunad 2005/2006.

majandusaastaks).



2004/2005. majandusaasta puhaskahjumi kujunemist mõjutasid

järgmised asjaolud:



1. Toormehindade oluline kasv. Suhkruhind kasvas vaadeldaval

perioodil 2,7 korda, tuumaliste (pähklid, mandlid) hind

suurenes samal perioodil 32,3%.



2.Piimatoodete hinna langus Euroopa Liidu turul. 2005. aasta

esimesel poolaastal võrrelduna 2004. aasta esimese

poolaastaga on EL-i turul piimapulbri hind langenud 3% ja

või hind 6% võrra. Nimetatud hindade langus tõi 2005. aasta

I poolaastal kaasa tulu vähenemise umbes 10 000 tuhande

krooni võrra.



3.Toorpiima hinna kasv Eestis, mis tõi ettevõtjale 2005.

aasta I poolaasta jooksul kaasa täiendavat kulu ligi 4 700

tuhat krooni ehk ligi 780 tuhat krooni kuus.



4. Erakorralised kulud seoses uue tütarettevõtja

integreerimisega AS-i Kalev gruppi, samuti varem omandatud

tütarettevõtjate integreerimise jätkamine;



5. Erakorralised kulud seoses karamellijaoskonna kolimise ja

käivitamisega uues tehasekompleksis - 7 800 tuhat krooni.



6.Kasvanud energia-, vee- ja kanalisatsioonikulud -  kasv

48%



7. Tootearenduskulude kasv - kasv 67,4%



8. Kondiitritoodete eksporditulude vähenemine - kahanemine

36%



Peamiseks ettevõtja kahjumi tekkepõhjuseks oli suhkru kui

olulisima tooraine kolmekordne kallinemine pärast Eesti

liitumist Euroopa Liiduga 2004. aasta mais. Sellele lisandus

ka teise tähtsa toorainerühma - tuumaliste (pähklid,

mandlid) maailmaturu hindade jätkuv kasv. Näiteks on

pähklite hind maailmaturul üle nelja korra kõrgem võrreldes

2003. aasta keskpaigaga. Mandlite hind seejuures on viimase

paari aastaga veidi enam kui kahekordistunud. Põhjused

selliseks arenguks on nii kehv saak tarnekohtades kui ka

poliitiline taust.



Tulenevalt toormehindade kallinemisest on ettevõtja üle

vaadanud kondiitritoodete retseptid ning viinud

tooteportfelli kasumlikkuse vastavusse põhitoorainete

kasvanud hindadega.  Teisalt on ettevõtja välja töötanud

ning lansseerinud konkurentsivõimelisuse tagamise eesmärgil

uusi shokolaadi- ja suhkurkondiitritooteid. Nimetatud

tegevused tõid kaasa ettevõtja tootearenduskulude 67,4%-lise

kasvu vaadeldaval majandusaastal võrreldes eelnenud

perioodiga. Tootearendus- ning muude turunduskulude kasv on

ajendatud kasumlikkuse kasvatamise eesmärgist järgnevatel

perioodidel.



Piimandussektoris võib välja tuua järgmised olulised

trendid. Tooraine hind kohalikul turul jätkas ka vaadeldaval

perioodil tõusu. Pärast piima kokkuostuhinna hüppelist tõusu

Eestis 2003. aasta lõpul (2003. aastal oli keskmine

kokkuostuhind 2880 krooni tonni eest), tõusis piima hind

edasi tasemelt 3820 kr/t (2004. aasta I kvartalis)

orienteeruvalt 6% (2005. aasta I kvartalis oli keskmine hind

4050 kr/t). Samal perioodil oli trend vanades ELi riikides

vastupidine: nii 2004. aasta jooksul kui 2005. aastal langes

piima keskmine kokkuostuhind. Praeguseks on Eestis piima

hind saavutanud orienteeruvalt sama taseme.



Piima hinna langusele on aidanud kaasa Euroopa Ühenduse

turukorralduslikud meetmed, mis on mõeldud piimasektori

toetamiseks, nimelt või ja lõssipulbri sekkumiskokkuostu

hindade langetamine. Sekkumiskokkuostu hinnad võile ja

lõssipulbrile langesid alates juulist 2004 või osas 7% ja

lõssipulbri osas 5%. Tänu maailmaturu hindade stabiilsusele

on pidevalt langetatud ka eksporditoetusi kolmandatesse

riikidesse. Kuna piimatoodete turul on aasta lõpus nõudluse

kõrgperiood, siis avaldus interventsioonihindade langusest

tulenev mõju 2005. aasta alguses. Nimetatud aasta esimesel

poolaastal võrrelduna 2004. aasta esimese poolaastaga on EL-

i turul piimapulbri hind langenud 3% ja või hind 6% võrra.

Kuivõrd AS Kalevi tütarettevõtja AS Kalev Paide Tootmine

ekspordib enamiku oma toodangust Euroopa Liidu riikidesse,

siis avaldasid grupi kasumi kahanemisele mõju piimatoodete

turul valitsevad madalad piimatoodete ostuhinnad. AS-i Kalev

Paide Tootmine edasine tegevus on jätkuvalt suunatud

koostöövõimaluste arendamisele klientidega, efektiivsuse

tõstmisele ja pikaajalise partnerluse kujundamisele

piimatootjatega.



2004/2005. majandusaastal laienes veelgi AS-i Kalev grupp,

kuhu lisandus uue tütarettevõtjana Viljandis paiknev

pagaritööstus AS Vilma. Erakorralisi kulusid tõi kaasa

nimetatud uue tütarettevõtja integreerimine gruppi, samuti

varem omandatud tütarettevõtjate integreerimise jätkamine.

Eelkõige puudutas see tootmise, müügi- ja

logistikasüsteemide, aga ka muude valdkondade

integreerimist.



Oodatust kulukamaks kujunes 2003. aasta lõpul valminud uue

tehasehoone kasutuselevõtt Põrguväljal ja seda tänu

planeeritust suurematele energia- ja

kanalisatsioonikuludele. 2004. aasta suvel kolis uude

tehasekompleksi AS Kalevi karamellijaoskond. Nimetatud

jaoskonna kolimine ja käivitamine tõi kaasa erakorralisi

kulusid summas 7 800 tuhat krooni.

Ettevõtja kahjumi moodustamisel võib ühe põhjusena välja

tuua ka vaadeldava perioodi üldise turusituatsiooni, mida

iseloomustas konkurentsi teravnemine kohalikul pagari- ja

kondiitritoodete turul ning jaeturul tervikuna. Euroopa

Liiduga ühinemise järel on konkurents tugevnenud vanade ELi

riikide tootjate aktiivsema tegevuse tulemusel. Vaatamata

kehtima hakanud tollidele on kohalikul maiustuste turul

siiani tugevalt esindatud ka Ukraina ja Venemaa tooted, seda

just piiripoolsetel aladel. Samas on Kalevi kaubamärk

jätkuvalt kõige mainekaim Eestis ning ettevõtja positsioon

kondiitritoodete turul on tugev.



Vaadeldaval majandusaastal vähenesid ettevõtja eksporditulud

seoses Eesti astumisega Euroopa Liitu ning sellega kaasnenud

topelttollide kehtestamisega kaubavahetusele kolmandate

riikidega.



Ettevõtja turustuskulude kasvu 11% võrra mõjutas vaadeldaval

perioodil võrrelduna möödunud majandusaastaga eelkõige uute

tütarettevõtjate lisandumine AS-i Kalev gruppi.

Turustuskulude kasvule aitasid kaasa ka laienenud

tootesortiment ning teravnenud konkurents lõpptarbijaturul.



Üldhalduskulud kahanesid vaadeldaval perioodil 10,5%,

eelnenud majandusaastal sisaldasid nimetatud kulud

tootmisseadmete kolimiskulusid uude tehasehoonesse.





2004/2005. majandusaastal ulatus AS-i Kalev grupp töötajate

keskmine arv 806-ni, võrrelduna eelnenud aasta sama

perioodiga suurenes töötajate keskmine arv 13,2% võrra.

Antud muudatuse tingis peamiselt AS Vilma töötajate

lisandumine grupi töötajate hulka vaadeldaval

majandusaastal.





AS-i Kalev grupi olulisemad finantssuhtarvud (vastavalt

30.juuni seisuga või sel kuupäeval lõppenud majandusaasta

kohta):

                                    2005     2004

Maksevõime kordaja                  0.63     0.94

Võlakordaja                         0.70     0.63

Varade käibesagedus                 1,14     1,06

Käibe puhasrentaablus (%)           -4.9%    2.8%

Varade puhasrentaablus, ROA (%)     -5.6%    2.9%





Suhtarvude leidmise metoodika on järgmine:



Maksevõime kordaja: Käibevara / Lühiajalised kohustused

Võlakordaja: Kohustused kokku / Bilansimaht

Varade käibesagedus: Müügitulu / Keskmine koguvara

Käibe puhasrentaablus: Puhaskasum / Müügitulu * 100%

Varade puhasrentaablus (ROA): Puhaskasum / Keskmine koguvara

* 100%





2.   Kondiitritoodete turg ja müük



2.1. Shokolaadi- ja suhkrukondiitritooted



AS Kalev jätkas ka vaadeldaval majandusaastal kindla

turuliidrina Eesti shokolaadi- ja suhkrukondiitritoodete

turul. Uuringufirma AC Nielsen Eesti jaekaubanduse uuringu

andmetel ulatus AS-i Kalev mahuline turuosa perioodil juuni-

juuli 2005 shokolaadi- ja suhkrukondiitritoodete lõikes 44%-

ni.



2004/2005. aastal iseloomustas Eesti shokolaadi- ja

suhkrukondiitritoodete turgu stabiilne kasv, mis on seotud

eelkõige kohaliku jaekaubanduse arenguga. AS Kalev suutis

minna kaasa turukasvuga ettevõtja jaoks olulistes

segmentides, nt. shokolaaditahvlid, -kompvekid jne.



Sarnaselt viimastele aastatele suurenes ka vaadeldaval

perioodil madalama hinnaklassiga maiustuste osakaal siinsel

turul. Eesmärgiga tugevdada oma positsiooni selles sektoris

tõi ettevõtja 2004. aasta alguses Sonja alamkaubamärgi all

turule uue tootesarja. ASi Kalev tooted on siiani olnud

Eesti turul peamiselt kõrgema kvaliteedi- ja hinnakuvandiga

ning ettevõtja tootearendus madalama hinnaklassi toodete

seas oli varem väheaktiivne.



AS-i Kalev turundustegevuse põhirõhk 2004/2005.

majandusaastal oli jätkuvalt suunatud tootearendusele.

Ettevõtja lansseeris uusi tooteid nii shokolaadi- ja

suhkrukondiitritoodete sektoris. Lisaks eelpool nimetatud

Sonja tootesarjale tõi AS Kalev vaadeldaval perioodil turule

shokolaadiglasuuriga kookosemaitselised pralineekompvekid,

kinkekarbid Athena ja Toompea, kahekihilise pralineebatooni

ning -kompvekid, mustikamaitselise Draakoni närimiskompveki

ning batoonid Õunasuflee ja Rixx.





2.2. Jahukondiitritooted



Vaadeldaval perioodil tõi ettevõtja Kalevi kaubamärgi alla

valiku AS-is Kalev Jõhvi Tootmine valmistatavaid

vormiküpsiseid ning kaasajastas mitmeid sealse tootja saia-

leiva pakendeid. Uutest toodetest jõudsid turule Mesikäpa

küpsised, Tähekesed ning kahe maitsega Nisukliiküpsised.



Uuringufirma AC Nielsen Eesti jaekaubanduse uuringu andmetel

ulatus AS-i Kalev mahuline turuosa küpsiste sektoris

perioodil juuni-juuli 2005 14%-ni.





2.3.Piimatooted



AS Kalev Paide Tootmine suurendas vaadeldaval perioodil

oluliselt piimatoodete tootmist - enam kui neli korda.

Toodangu maht kasvas nii lõssi- ja piimapulbri kui ka koore

ning või osas. Vähemal määral toodeti kõrgpastöriseeritud

piima. Vaadeldaval perioodil vähenes järsult teenustööde

osakaal ning ettevõtja läks üle isevarutavast toorainest

toodangu valmistamisele.





3. Toodete realiseerimine



AS-i Kalev grupp erinevate kondiitri- ja piimatoodete

mahuline kogumüük 2004/2005. majandusaastal ulatus üle 28

tuhande tonni, kasvades võrrelduna eelnenud majandusaastaga

2,2 korda. Müüdud toodangust realiseeriti 52% koduturul ja

48% erinevatel eksportturgudel.



AS-i Kalev grupp kondiitritoodete, s.h. shokolaadi- ja

suhkrukondiitritoodete mahuline kogumüük vaadeldaval

perioodil ulatus üle 6 300 tonni, kahanedes eelnenud

majandusaastaga võrreldes 9% võrra. Kondiitritoodete

kogumüügist moodustas 85% müük koduturul ning 15% eksport.

Vaadeldaval perioodil olid peamisteks ekspordiriikideks

jätkuvalt Baltimaad. Lisaks nimetatud riikidele eksporditi

tooteid Skandinaaviamaadesse, Venemaale ning Ameerika

Ühendriikidesse.



AS-i Kalev grupp jahukondiitritoodete, s.h. pagaritooted ja

küpsised mahuline kogumüük ulatus 2004/2005. majandusaastal

üle 7 600 tonni, mis realiseeriti valdavalt koduturul.

Võrreldaval perioodil ei tegutsenud ettevõtja veel

aktiivselt jahukondiitritoodete sektoris.



Piimatooteid, s.h. lõssi- ja piimapulbrit,

kõrgpastöriseeritud piima ning võid realiseeris AS-i Kalev

grupp vaadeldaval perioodil üle 14 300 tonni, suurenedes

võrrelduna 2003/2004. majandusaastaga ligi neli korda.

Nimetatud toodete mahulisest müügist üle poole ehk 62%

moodustas eksport erinevatesse Euroopa Liidu riikidesse.





4. Kinnisvarategevus



AS-i Kalev kinnisvara halduse ja arendamisega tegelev

tütarettevõtja AS Kalev Real Estate Company (AS Kalev REC)

kutsuti algselt ellu AS-i Kalev uue tehasehoone ehituse

korraldamiseks ning Harjumaal Rae vallas paikneva 30 hektari

suuruse Põrguvälja kinnistu väljaarendamiseks. Teiseks

tähtsamaks eesmärgiks oli AS-i Kalev Tallinnas Pärnu mnt 139

paikneva kinnistu haldus ja arendamine.



Tänaseks päevaks on AS Kalev REC sisenenud jõuliselt ka nn.

avalikule kinnisvaraturule ning alustanud aktiivset

arendustegevust nii eluaseme- kui ka kommertspindade

sektoris. Käimasolevatest projektidest võib mainida

ehitatavat büroohoonet nn. Tere maja Tallinnas Pärnu mnt

139c ning Tartus Kastani tänav 183a ja 183b paiknevate uute

korterelamute nn Mesikäpa majade rajamist. Elamuehituse

arendusprojektid on algatatud ka Tallinnas.





5.Peamised tegevussuunad 2005/2006. majandusaastaks



AS-i Kalev peamiseks eesmärgiks 2005/2006. majandusaastal on

toodangu müügimahtude kasvatamine nii kodu- kui ka

välisturgudel. Koduturul jätkub kliendisuhete tulemuslikkuse

suurendamine ning oma jaevõrgu laiendamine eesmärgiga viia

ettevõtja mitmekesine tootevalik võimalikult laia

tarbijaskonnani. 2005. aasta sügisel avab ettevõtja

järjekordse esindusmüügikoha Rakveres, samal ajal jätkuvad

ettevalmistustööd sarnase koha avamiseks Võrus.



AS-i Kalev jaoks on jätkuvalt olulisel kohal tootearendus:

uute ning innovaatiliste toodete väljatöötamine ja

lansseerimine, pidades silmas nii kohaliku kui ka muude

turgude tarbijate ootusi. Varasemast enam suunab ettevõtja

seejuures tähelepanu jahukondiitritoode arendamisele. AS

Kalev tegeleb igapäevaselt ka olemasoleva tooteportfelli

optimeerimisega, mille eesmärgiks on pöörata järjest rohkem

tähelepanu kasumlikemate toodete arendamisele ning arvata

sortimendist välja vähekasumlikud tooted.



TNS Emori poolt läbiviidud Eesti ettevõtete maineuuringu

põhjal on AS Kalev Eesti mainekaim ettevõte ja üks suurima

tarbijaväärtusega bränd. Uuringu tulemused näitasid, et

Kalevil on veel kasutamata võimalusi brändi laiendamisel

muudele toodetele või teenustele ning suurendada seeläbi

brändiga seotud rahavoogusid. Tulenevalt eelpool nimetatud

kasutamata võimalustest plaanib ettevõtja laiendada edaspidi

oma kaubamärgi all toodetavat sortimenti, sisenedes uutesse

tootesegmentidesse.



AS Kalev jätkab ka järgneval majandusaastal turuliidrina

Eesti shokolaadi- ja suhkrukondiitritoodete turul. Ettevõtja

on võtnud eesmärgiks minna kaasa nimetatud turu eeldatava

kasvuga ning säilitada seejuures praegused positsioonid

turuosa näol. Sama eesmärk on võetud ka kohalikul

küpsiseturul.



Ekspordi osas on kavas tõhustada eelkõige tegevust

lähiturgudel - Balti riikides, Venemaal ja Soomes.

2004/2005. majandusaastal viis ettevõtja läbi turu-uuringu

ASi Kalev jaoks atraktiivsel Peterburi turul. Selle

läbiviimise eesmärgiks oli kaardistada Kalevi kui kaubamärgi

tuntust ja seonduvaid assotsiatsioone Peterburis. Uuringu

tulemusena selgus, et ligikaudu kolmandik Peterburi

magusatarbijatest teab aidatult Kalevit. Uuring tõi välja ka

selle, et üldine foon Kalevi maiustuste vastuvõtuks

Peterburis on positiivne: noored on sellele altid kui uuele

ja huvitavale, keskealiste ja vanemate puhul võib häid

tulemusi anda kunagise tarbimiskogemuse meenutamine. Uuringu

teostas TNS Emor. AS Kalev on tänaseks päevaks leidnud ka

kohaliku koostööpartneri toodangu müügiks Peterburi

regioonis. Septembris läks sinna ka esimene testpartii

tooteid.



Läti ja Leedu turul kavatseb ettevõtja laiendada oma

toodangu müüki, sisenedes jõulisemalt suurtesse

rahvusvahelistesse kaubanduskettidesse, kasutades selleks

muuhulgas Eesti turul hästi sissetöötatud kliendisuhteid.

Esimesi reaalseid tulemusi seal on oodata 2005/2006.

majandusaasta teisel poolel.



Taas on käivitamisel ka piiratud sortimendis maiustuste müük

Ukraina turule, kuhu ettevõtja lõpetas ekspordi pärast Eesti

liitumist Euroopa Liiduga. Töö käib ka uute potentsiaalsete

turgude kaardistamise ning koostööpartnerite leidmisega

seal.



Piimatoodete osas ootab ettevõtja järgneval majandusaastal

toorpiima õiglase hinna kujunemist. Nn. õiglane hind peab

tagama jätkusuutlikkuse nii piimatootjatele kui

piimatööstustele. Praeguses turusituatsioonis on see

tasakaal väärtusahelas paigast ära piimatootjate kasuks.

Toorpiima õiglase hinna saavutamiseks korrigeerib ettevõtja

toorpiima vajadust vastavalt turusituatsioonile ning

strateegilistele eesmärkidele. Edasine tegevus selles

sektoris on jätkuvalt suunatud koostöövõimaluste

arendamisele klientidega, efektiivsuse tõstmisele ja

pikaajalise partnerluse kujundamisele piimatootjatega.



Kinnisvarasektoris keskendub ettevõtja 2005/2006.

majandusaastal peamiselt elamuarendusele, jätkates samas ka

arendustegevust kommertspindade sektoris. Kommertspindade

sektoris on 2006. aasta kevadel oodata büroohoone nn Tere

maja valmimist Tallinnas Pärnu maanteel. Uuel majandusaastal

koondub plaanide kohaselt ka kogu ASi Kalev grupp tootmisega

seotud kinnisvara AS-i Kalev REC, kes hakkab tegelema

nimetatud kinnisvara haldamise ning arendamisega.





KASUMIARUANNE (auditeeritud, konsolideeritud)

30. juunil lõppenud majandusaasta kohta, 

tuhandetes kroonides



                          Grupp              Emaettevõtja

                      2005      2004        2005      2004

                                                             

Müügitulu             842 550   624 213     384 561   436 047

Müüdud kauba ja      -734 316  -486 837    -294 626  -315 736

teenuse kulu

                                                             

Brutokasum            108 234   137 376      89 935   120 311

                                                             

Turustuskulud         -79 072   -71 422     -72 666   -67 875

Üldhalduskulud        -61 657   -68 942     -43 981   -62 937

Muud äritulud ja        9 234    32 848       1 451    21 102

-kulud

                                                             

Ärikasum (-kahjum)    -23 261    29 860     -25 261    10 601

                                                             

Kapitaliosaluse       - 1 984         0      -9 444    11 409

kasum (kahjum)

tütarettevõtjatest

Muud finantstulud     -14 689   -12 698      -6 343    -4 825

ja -kulud

                                                             

Kasum (kahjum)        -39 934    17 162     -41 048    17 185

enne

vähemusosalust

                                                             

Vähemusosalus          -1 114        23           0         0

                                                             

Aruandeaasta          -41 048    17 185     -41 048    17 185

puhaskasum 

-(kahjum)

                                                             

Tava ja lahustatud      -1,74      0,73                      

tulu aktsia kohta

(kroonides)





BILANSS (auditeeritud, konsolideeritud)

seisuga 30. juuni, 

tuhandetes kroonides



                            Grupp                 Emaettevõtja

VARAD                   2005         2004        2005       2004

Käibevara                                                       

Raha ja raha             5 708      2 780         969      1 963

ekvivalendid

Nõuded                 114 860    206 222      98 955    261 434

Ettemaksed               1 367      3 025         727      1 435

Varud                  106 541     85 073      59 923     69 105

Käibevara kokku        228 476    297 100     160 574    333 937

                                                                

Põhivara                                                        

Investeeringud               0          0     202 086     83 377

tütarettevõtjatesse

Pikaajalised nõuded      5 116        330       2 975        330

Kinnisvarainves-       200 578     58 055           0      8 064

teeringud

Materiaalne            347 316    351 169      59 276     81 892

põhivara

Immateriaalne               79     -9 017          79        153

põhivara

Põhivara kokku         553 089    400 537     264 416    173 816

VARAD KOKKU            781 565    697 637     424 990    507 753

                                                                

KOHUSTUSED JA                                                   

OMAKAPITAL

Lühiajalised                                                    

kohustused

Võlakohustused         119 416    109 628      84 274     85 853

Klientide                3 925      3 417         432        417

ettemaksed

Võlad tarnijatele      233 426    203 290     105 627    149 802

ja muud võlad

Eraldised                5 000          0           0          0

Lühiajalised           361 767    316 335     190 333    236 072

kohustused kokku

                                                                

Pikaajalised                                                    

kohustused

Võlakohustused         183 035    123 323       6 500     13 886

Pikaajalised           183 035    123 323       6 500     13 886

kohustused kokku

Kohustused kokku       544 802    439 658     196 833    249 958

                                                                

Vähemusosalus            8 606        184           0          0

                                                                

Omakapital                                                      

Aktsiakapital          236 325     78 775     236 325     78 775

Kohustuslik              4 020      3 161       4 020      3 161

reservkapital

Ümberhindluse            8 669     17 159       8 669     17 159

reserv

Jaotamata kasum        -20 857    158 700     -20 857    158 700

Omakapital kokku       228 157    257 795     228 157    257 795

KOHUSTUSED JA          781 565    697 637     424 990    507 753

OMAKAPITAL KOKKU





Ruth Roht

suhtekorraldusjuht

6 077 858