Eesti väärtpaberiturg 2010. aasta II kvartalis

06.07.2010

NASDAQ OMX Tallinna kvartalikommentaar, 6.07.2010

Käesoleva aasta esimesel poolaastal korraldasid kaks Eesti ettevõtet aktsiate avaliku pakkumise. Premia Foodsi ja Ekspress Grupi aktsiatesse paigutasid investorid kokku üle 300 miljoni krooni. Märkijate hulgas oli välisinvestorite kõrval arvukalt Eesti investoreid, mis näitab kohalike investorite usalduse kasvu väärtpaberituru ja ettevõtete tuleviku osas. Investorid on valmis oma raha Eesti ettevõtete arengusse paigutama ning loodetavasti kasutavad mitmed ettevõtted seda võimalust.

5. mail sai NASDAQ OMX Tallinna börs täiendust uue ettevõtte näol – põhinimekirjas noteeriti Premia Foodsi aktsiad. Pakkumisel oli kokku 14,5 miljonit Premia Foods aktsiat ning tasakaaluhinnaks kujunes 14 krooni. Pakkumise kogumaht oli 203 miljonit krooni ning pakkumises osales enam kui 1350 jaeinvestorit.

Mai alguses lõppes Ekspress Grupi aktsiate täiendav avalik pakkumine. Fikseeritud hinnaga 13,77 krooni pakuti investoritele kokku 8 948 000 uut aktsiat ning seega oli pakkumise kogumaht 123,2 miljonit krooni. Pakkumine märgiti 1,35-kordselt üle.

Käesoleva aasta jaanuaris ja aprilli alguses järsult tõusnud NASDAQ OMX Tallinna börsi indeks (OMXT) pöördus aprilli keskel langusesse ning jõudis juuni lõpuks 519,95 punktini. Esimese kvartali lõpuga võrreldes on indeks 9,1% langenud, kuid aasta algusest 28,5% tõusnud. Võrreldes eelmise aasta sama kuupäevaga on tõus 73,7%.

Autoliv gruppi kuuluv Automotive Holding tegi ülevõtmispakkumise Norma kõigi aktsiate omandamiseks hinnaga 92.31 krooni aktsia eest. Aktsionärid otsustasid müüa ligikaudu 42,7% suuruse osaluse ning Autoliv omandas 93,7% osaluse Normas. 30. juunil 2010.a. kandis Eesti väärtpaberite keskregister Norma vähemusaktsiad üle Automotive Holdingule ning alates 1. juulist lõppes Norma aktsiate noteerimine börsil.

Kaheteistkümne ettevõtte aktsiahinnad kvartali jooksul langesid, neist viiel – Nordecon International, Ekspress Grupp, Järvevana, Tallinna Vesi ja Arco Vara – enam kui 20% võrra. Tallinna Vee hinnalangus oli küll peamiselt tehnilise iseloomuga ja põhjustatud suurest dividendimaksest. Vaid Silvano Fashion Group’i ja Trigon Property Development’i aktsiahinnad tõusid veidi. Premia Foodsi börsiletulek kasvatas börsiettevõtete summaarset turuväärtust ligi 34 miljoni euro võrra, kuid lahkunud Norma langetas seda taas pea 77 miljoni euro võrra.

Aktsiate hinnaliikumisi mõjutas II kvartalis reageering aktsiahindade tugevale tõusule I kvartalis, aga ka rahvusvaheliste turgude nõrkus, mida uue börsiettevõtte tulekuga kaasnev optimism ei suutnud tasakaalustada.

Teises kvartalis lunastati mõlemad NASDAQ OMX Tallinna börsil noteeritud võlakirjad – LHV Ilmarise Kinnisvaraportfelli ja ABC Grupi võlakirjad.

31. märtsil lõppes SNORAS-Jusu Tarpininkas’e liikmelisus Tallinna börsil, kuid alates 1. aprillist on Tallinna börsi uueks liikmeks Lätist pärit Reģionālā investīciju banka.

Kogumispensioni fondide keskmist tootlust peegeldav EPI indeks olulisel määral ei muutunud, jäädes pea samale tasemele I kvartali seisuga (137,54 punkti II kvartali lõpus ). Kogumispensioni fondide mahud olid 2010. aasta keskel 15,61 miljardit krooni, jäädes  samale tasemele I kvartali mahtudega. Võrreldes eelmise aasta sama perioodiga kasvasid kogumispensioni fondide mahud 14%.  Pensionifondide hinnaliikumisi 2010. aasta II kvartalis mõjutas kartus võimalikust uuest majanduslangusest ning samuti rahvusvaheliste turgude nõrgenemine Kreeka probleemide võimaliku laienemise pärast teistesse riikidesse.

Eesti Väärtpaberikeskus jätkab aktiivset tööd aktsiaseltside ja osaühingutega, tutvustamaks eurole üleminekuga seonduvat. Eesti Väärtpaberikeskus ning NASDAQ OMX Tallinn koondavad lehele www.e-register.ee/euro äriühingutele mõeldud infot eurole üleminekuga seotud teemade kohta. Alates 13. juulist leiavad äriühingud lehelt kalkulaatorid osa- ja aktsiakapitali muudatuste arvutamiseks ja võrdlemiseks. Eesti Väärtpaberikeskuses registreeritud äriühingutele on tööpäeviti kell 9.00-17.00 avatud ka EVK euroinfotelefon 640 8888.

Kõik EVKs registreeritud osaühingud saavad tasuta personaalset konsultatsiooni nii eurole ülemineku kui ka äriühingu väärtpaberitega seotud toimingute teemal – näiteks kapitali muutmisel, osanikeringi suurendamisel-vähendamisel ja eurole üleminekul tekkivate kohustuste täitmisel.

Eesti Väärtpaberikeskuses on hetkel registreeritud 2147 osaühingut ja 4529 aktsiaseltsi.

Kevadel jõudsid Riigikogusse mitmed väärtpaberiturgu puudutavad seadusemuudatuste eelnõud, millest märkimisväärsemad on tulumaksuseaduse ja perekonnaseaduse muudatused. Viimases on olulisemaks muudatuseks hooldusõiguse kontseptsiooni rakendamine laste ja vanemate suhetes, mis kohustab lapsevanemat küsima kohtu luba lapse väärtpaberikontol tehingute tegemisel. NASDAQ OMX Tallinna hinnangul tuleks võimaldada vanematel teha lapsele nii väärtpaberikonto kui sellega seotud investeerimiskonto ja kontodel vabalt tehinguid teha. See võimaldab heatahtlikel vanematel lapse tulevikku kindlustada, samal ajal jääks kohtule võimalus hoida silm peal neil paaril juhul, mil lapsevanem lapse pärandvaraga tõepoolest omakasupüüdlikult ümber käib.

Positiivse ja kauaoodatud muudatusena võttis Riigikogu vastu tulumaksuseaduse muudatuse, millega lubatakse alates järgmisest aastast eraisikutel oma investeeringutest saadud tulusid edasi paigutada ja teha seda ilma teenitud kasumilt tulumaksu maksmata.

Lisainfo ja statistika siit.