PRO KAPITAL

TEADE



ÜHINEMISEST DOMINA HOTEL E COMPROPRIETA ALBERGHIERE SPA'GA



Pro Kapitali juhatus otsustas pärast tutvumist Domina

Hotel e Comproprieta Alberghiere Spa (edaspidi: Domina)

aktsionäride sündikaadi poolt esitatud

ühinemispakkumisega, nõustajate arvamuse ärakuulamist

ning täiendavaid läbirääkimisi aktsiate vahetuskursi

määratlemiseks, teha 13. märtsil 2000 ettevõtte nõukogule

ettepaneku ühinemist toetada.



Pro Kapitali nõukogu, olles ära kuulanud juhatuse

ettekande, kiitis ühinemisettepaneku heaks ning andis

korralduse Pro Kapitali aktsionäride üldkoosoleku

kokkukutsumiseks 11. aprillil 2000, kus muude

päevakorrapunktide hulgas langetatakse lõplik otsus ka

Domina ja Pro Kapitali ühinemise osas.



Pro Kapitali juhatuse hinnangul on põhilised argumendid,

mis toetavad ühinemist:

1) kombineeritud ettevõttel tekib laiem varade ning

tulude baas, mis ei sõltu ainuüksi Balti riikide

majandusarengust. Selline kombinatsioon võiks pakkude

suuremat huvi investoritele eelistavad stabiilsemas

majanduskeskkonnas opereerivat ettevõtet;

2) ettevõtete kombinatsiooni ligikaudu kahekordistuv

turuväärtus, mis võiks äratada huvi institutsionaalsetes

investorites,

3) ühinenud ettevõtte aktsionäride baas laieneb ligi

kahesaja aktsionäri võrra ning muutub aktsionäride senine

struktuur, mis peaks positiivses suunas mõjutama aktsia

likviidsust;

4) Domina grupi analüüsist ning prognoosidest selgub, et

ettevõte on võimeline genereerima oma äritegevusest

märkimisväärset positiivset rahavoogu, mida saab kasutada

Pro Kapitali suuremahuliste investeerimisprojektide

finantseerimisel;

5) Domina grupil on pikaajalised ning usaldusväärsed

suhted Itaalia finantsinstitutsioonidega, mis

võimaldaksid Pro Kapitalile ligipääsu madala

intressitasemega finantsressurssidele;

6)Domina grupp tooks Pro Kapitali oskusteavet

kõrgetasemeliste hotelliprojektide arendamisest,

juhtimisest ning kasumlikkuse suurendamisest.



Ühinemispakkumise ning Domina grupi põhjalikuma analüüsi

teostamiseks kasutas Pro Kapital nõustajate abi, kelleks

olid Deloitte & Touche ning Itaalias tunnustatud

audiitorfirma Cee Revisione e Certificazione Srl. CRC

kasutas Domina hindamisel PricewaterhouseCoopersi poolt

auditeeritud finantsandmeid. Pro Kapitali poolt nõustas

tehingut ka Preatoni Pank.



Aktsiate vahetuskursi määratlemisel lähtusid pooled

järgmistest 1999. aasta lõpu andmetest firmade kohta:

- Pro Kapitali aktsia raamatupidamislik väärtus 24 krooni

ning Dominal 8 krooni;

- Pro Kapitali aktsia börsil kaubeldav hind on 41 krooni;

- netovarade õiglasel väärtusel põhinev Pro Kapitali

aktsia hind 52 krooni ja Dominal 13 krooni.



Nõustajate hinnangul on konservatiivseim võtta ettevõtete

hindamisel aluseks Pro Kapitali aktsia turuhind ja Domina

aktsia raamatuspidamislik väärtus. Tänaseks on mõlema

ettevõtte juhtkonnad ning Domina aktsionäride sündikaat

heaks kiitnud aktsiate vahetuskursi, mille kohaselt üks

Pro Kapitali aktsia võrdub viie Domina aktsiaga.



Ühinemistehing teostatakse nõustajate ettepanekul

selliselt, et Pro Kapital omandab Domina aktsiad makstes

aktsiate eest mitte rahas, vaid uute emiteeritavate Pro

Kapitali lihtaktsiatega, kusjuures vahetuskursiks on üks

Pro Kapitali aktsia viie Domina aktsia eest.



Tehingu ajakava on juhatuse ettepanekul järgmine: Pro

Kapitali aktsionäride üldkoosolek otsustab 11. aprillil,

2000 tehingu toimumise üle. Juhul, kui tehingu tingimused

kiidetakse heaks, toimub 14 400 000 uue aktsia

emiteerimine, mis märgitakse enne mai lõppu Domina

aktsionäride poolt. Esimesed konsolideeritud

majandusaruanded uue grupi kohta koostatakse 2000. aasta

juuni lõpu seisuga ning avalikustatakse Tallinna

Väärtpaberibörsi infosüsteemi kaudu kahe kuu jooksul

peale poolaasta lõppu.



Juhatuse ettepanekul muutuks seoses tehinguga ka Pro

Kapital grupi struktuur. Paralleelselt Domina

aktsionäridele suunatud emissiooniga alustatakse Pro

Kapitali  restruktureerimist Eestis, kus moodustatakse

uus ettevõte Pro Kapital Eesti AS. Kõik Eestis asuvad

varad ja tütarettevõtted antakse uuele ettevõttele

mitterahalise aktsiakapitali sissemaksena üle. Pro

Kapital Grupp jääb seega vaid holding-ettevõtteks,

kellele kuuluvad tütarkontsernid Eestis, Lätis, Leedus ja

Itaalias.





Ilona Saari

Pro Kapitali finantsjuht

+372 614 4920