AS Tallinna Vesi                  MAJANDUSTULEMUSED                 01.11.2005



AS TALLINNA VESI 2005. AASTA 9 KUU MAJANDUSTULEMUSED



Peamised majandusnäitajad



Summad miljonites eurodes



                                 9 kuud     9 kuud     Muutus  

                                   2005       2004               

 Müügitulu                         28,2       25,8        9,2%    

 Põhitegevuse tulud                26,2       22,8       14,9%   

 Põhitegevusega seotud muud         2,0        3,0      -34,3%  

 tulud                                                         

 Brutokasum                        16,9       13,7       24,0%   

 Brutokasumi marginaal %          60,1%      52,9%       13,6%   

 Ärikasum                          13,4       12,4        7,3%    

 Ärikasumi marginaal %            47,4%      48,2%       -1,7%   

 Kasum enne tulumaksustamist       10,7       9,8         8,9%    

 Maksustamiseelse kasumi          38,0%      38,1%       -0,3%   

 marginaal %                                                   

 Puhaskasum                         8,5        8,2        3,6%    

 Vara puhasrentaablus %            5,6%       5,9%       -5,3%   

 Kohustuste osatähtsus            57,2%      56,2%        1,8%    

 koguvarast                                                    



Vara puhasrentaablus - puhaskasum / vara kokku

Kohustuste osatähtsus koguvarast - kohustused kokku / vara kokku



AS Tallinna Vesi juhatuse esimees Bob Gallienne: "AS-il Tallinna Vesi  on  heameel

teatavaks teha 3. kvartali tulemused, mis vastasid ettevõtte  ootustele.  Kvartali

puhaskasum kasvas 3,5 miljoni euro võrra ning seda just tänu tulude  kasvule  ning

tõhusale  kulude   kontrollile.   Järelevalve   Sihtasutus   kinnitas   kõigi   97

teenusetaseme täitmist 2004. aastal ning ettevõtte tulemused on mitmes  valdkonnas

jätkuvalt  paremad  lepinguga  seatud  teenusetasemete   nõuetest.   Kindlustamaks

ettevõtte tegevuse vastavust 2007. aastal kehtima hakkavate veekvaliteedi  normide

suhtes jätkuvad mahukad investeeringud põhivarasse. Tänu tehtud  investeeringutele

on ettevõte praeguseks saavutanud 97,08%-lise  vastavuse  2007.  aasta  normidele.

2005. aasta 3. kvartalis investeeris ettevõte põhivara soetamisse  ja  ehitustesse

3,6 miljonit eurot, mis on oluliselt kõrgem 1,2 miljoni eurosest kulumist.



14.  oktoobril  2005.  a  väljastas  Keskkonnaministeerium  AS-ile  Tallinna  Vesi

Keskkonnajuhtimis- ja Auditeerimissüsteemi (EMAS  -  Eco-Management  and  Audit

Scheme) sertifikaadi. Ettevõte valiti nimetatud auhinna  pilootprojektiks  Eestis.

AS Tallinna Vesi tunneb  uhkust  olla  esimene  nimetatud  sertifikaadi  omandanud

ettevõte Eestis ning samuti  näitab  sertifikaadi  omandamine  ilmekalt  ettevõtte

jätkuvat panustamist keskkonda. Ettevõte on kasutusele võtnud ka uue  kliendiinfo-

ja  arveldussüsteemi,  mis  võimaldab   meil   oluliselt   laiendada   klientidele

pakutavaid arveldus- ja suhtlusvõimalusi teenuste osutamisel."



Kasumiaruanne



2005.aasta esimese üheksa kuu jooksul kasvasid Ettevõtte  põhitegevuse  tulud  3,4

miljoni euro võrra, ehk 14,9%, 26,2 miljoni euroni. Vee-  ja  reoveeteenuste  müük

kasvas 16,6%, mis  vastas ettevõtte  ootustele  ning  tulenes  peamiselt  era-  ja

äriklientide vee-  ja  kanalisatsiooniteenuste  tariifide  tõusust  1.  jaanuarist

2005.  Joogivee müügimaht ja puhastatud  reovee  kogused  kasvasid  eelmise  aasta

sama perioodiga võrreldes kodu- ja äriklientide lõikes  vastavalt  0,3%  ja  0,5%.

Väljaspool teeninduspiirkonda osutatud reovee ärajuhtimise  teenuse   maht  ulatus

ligi 734 000 m3-ni, mis on  võrreldes  eelmise  aasta  sama  perioodiga  5%  enam.

Sademetevee kogumise ja puhastamise, tuletõrjehüdrantide teenus ning  muude  tööde

ja teenuste müük kasvas 2,6 miljoni euroni ning on võrreldes  eelmise  aasta  sama

perioodiga 1,7% võrra kõrgem.



Kasum põhitegevusega seotud muudest tegevustest 2005. aasta 9 kuu jooksul oli  0,2

miljonit eurot, vähenedes 0,1 miljoni euro võrra 2004. aasta tasemelt.



Põhitegevusega seotud müüdud toodete ja  teenuste  kulu  jäi  2005.  aasta  9  kuu

kestel 9,5 miljoni euro tasemele, s.o. 0,01  miljonit  eurot  ehk  0,1%  enam  kui

samal perioodil eelmisel aastal.  Arvestades, et viimase 12  kuu  inflatsioonimäär

oli 4,9%, siis on tegemist kulude reaalse vähenemisega,  mis  saavutati  paranenud

hangete- ning äritegevusprotsesside tulemusena.



Ettevõtte brutokasum 2005. aasta esimese üheksa  kuu  jooksul  oli  16,9  miljonit

eurot, mis on 3,3 miljoni euro ehk 24%  võrra  suurem  kui  13,65  miljoni  eurone

brutokasum 2004. aasta üheksa kuu jooksul.



Selle tulemusena paranes  Ettevõtte  brutokasumi  marginaal,  ulatudes  2005.aasta

3. kvartali lõpuks 60,1%-ni võrreldes 52,9%-ga 2004. aasta 3. kvartali lõpus.  See

peegeldab Ettevõtte võimet kontrollida  tegevuskulusid  ning  saavutada  müügitulu

kasvu arvelt suuremat kasumit.



Üldhalduskulud kasvasid 1,5 miljoni euro võrra, 1,9 miljonilt eurolt  2004.  aasta

üheksa kuu  jooksul  3,4  miljoni  euroni  2005.  aastal.  See  tulenes  peamiselt

ühekordsetest  aktsiate  esmase  avaliku  pakkumise  (IPO)   kuludest,   Ettevõtte

Tallinna   börsil   noteerimise    kuludest    ning    madalamast    tegevuskulude

kapitaliseerimisest.



Muud äritulud/kulud olid 2005. aasta 9 kuu jooksul 0,1 miljonit eurot, mis on  0,9

miljonit eurot madalamad kui 2004. aasta  esimese  9  kuu  jooksul.  2005.  aastal

vähendas tulu üleliigse maa müügist ühekordne IPO kulu summas 0,5 miljonit  eurot,

samas kui  2004.  aasta  üheksa  kuu  jooksul  andsid  maa  müük  ja  provisjonide

vabastamine kasumiaruandesse 1 miljoni euro suuruse täiendava tulu.



IPO kulud kokku olid 1,7 miljonit eurot, millest 1,3  miljonit  eurot  moodustasid

teenustasud ning 0,4 miljonit eurot personali lisatasud.



Ettevõtte ärikasum 2005. aasta 9 kuu jooksul oli 13,4  miljonit  eurot,  s.o.  0,9

miljonit eurot ehk 7,3% enam kui 12,4 miljoni euro suurune ärikasum  2004.aasta  9

kuu jooksul.



Dividendide tulumaks  kasvas  seoses  suurenenud  dividendimaksetega  0,6  miljoni

euroni, 1,7  miljonilt  eurolt  2004.aasta  9  kuu  jooksul,  2,3  miljoni  euroni

2005.aasta 9 kuu jooksul.



Ettevõtte 2005. aasta 9 kuu puhaskasum, mis sisaldas ka erakorralisi IPO  kulusid,

oli 8,45 miljonit eurot, so 0,3 miljonit eurot enam kui samal perioodil 2004.



Bilanss



Ettevõtte koguvara oli 2005. aasta 30. septembri  seisuga  152,1  miljonit  eurot,

mis on 13 miljoni euro võrra  suurem,  kui  samal  ajal  2004.  aastal.  Käibevara

kasvas 5,5 miljoni euro võrra, peamiselt rahajäägi suurenemisest tingituna.



Materiaalne ja immateriaalne põhivara koos lõpetamata ehitusega  oli  2005.  aasta

30. septembri seisuga 124,8  miljonit  eurot,  kasvades  4,1  miljoni  euro  võrra

võrreldes eelneva aasta sama seisuga  ning  kajastades  ettevõtte  investeeringuid

varadesse tõstmaks klientidele pakutavate teenuste kvaliteeti.



Lühiajalised kohustused kasvasid  6,6  miljoni  euro  võrra  peamiselt  suurenenud

tulevaste perioodide tulude tõttu (2,9 miljonit eurot ettemaks põhivarade  müügist

ja 3 miljoni  eurone  kasv  aasta  jooksul  tehtavates  pikaajaliste  pangalaenude

tagasimaksetes).  Pikaajalised  kohustused  kasvasid  2,2  miljoni   euro   võrra,

ulatudes 2005. aasta  30.  septembriks  70,6  miljoni  euroni.  See  oli  tingitud

peamiselt EBRD laenu 7 miljoni euro suuruse viimase osa  väljavõtmisest  aprillis,

mida  tasakaalustas  2,8  miljoni  euro  suurune  laenu  tagasimakse  2005.  aasta

maikuus.



Rahakäive



2005. aasta 9 kuu jooksul suurenes Ettevõtte äritegevuse  rahakäive  11,6  miljoni

euro võrra, mis on 0,8 miljonit eurot ehk 7,9% enam kui  äritegevuse  käive  2004.

aasta esimese 9 kuu jooksul.



Raha sissevool 9 kuu jooksul oli 4,65 miljonit eurot võrreldes  0,9  miljoni  euro

suuruse sissevooluga 2004. aasta 9 kuu jooksul. Raha  ja  raha  ekvivalendid  olid

2005. aasta 30. septembri seisuga 11,1 miljonit eurot so 4,9 miljonit  eurot  enam

kui 2004. aasta 30. septembril.



Dividendid ja aktsiahinna muutused



2005.  aata  esimese  üheksa  kuu  jooksul  maksis  Ettevõte  7,2  miljonit  eurot

dividende 2004. aasta tulemuse eest.



Alates 2005. aasta 1. juunist on AS  Tallinna  Vesi  aktsiad  noteeritud  Tallinna

Börsi  põhinimekirjas.  Seisuga  30.  september  2005  omasid  üle  5%   Ettevõtte

aktsiatest:



United Utilities (Tallinn) BV                        35.3%

Tallinna Ettevõtlusamet                              34.7%

Nordea Bank Finland Plc kliendikontod       ´       11.69%



Aruandeperioodi  lõpus,  30.  septembril  2005,  oli  AS  Tallinna   Vesi   aktsia

sulgemishind  14,35  eurot,  mis  on  55,1%  preemiat  võrreldes  aktsiate  esmase

pakkumise lõpphinnaga (9,25 eurot).



 KASUMIARUANNE                                                           

                                                                         

 (tuhat EUR)                                       9 kuud     9 kuud     

                                                     2005       2004       

                                                                         

 Põhitegevuse tulud                                26 179     22 776     

 Põhitegevusega seotud muud tulud                   1 990      3 029      

 Müügitulu                                         28 169     25 805     

                                                                         

 Müüdud toodete/teenuste kulu                      -9 466     -9 458     

 Põhitegevusega seotud muu kulu                    -1 772     -2 694     

                                                                         

 BRUTOKASUM                                        16 931     13 653     

                                                                         

 Turustuskulud                                       -313       -289       

 Üldhalduskulud                                    -3 378     -1 919     

 Muud äritulud/-kulud (-)                             112      1 000      

                                                                         

 ÄRIKASUM                                          13 352     12 445     

                                                                         

 Finantstulud/-kulud (-)                           -2 641     -2 608     

                                                                         

 KASUM ENNE TULUMAKSUSTAMIST                       10 711      9 837      

                                                                         

 Dividendide tulumaks                              -2 260     -1 679     

                                                                         

 PERIOODI PUHASKASUM                                8 450      8 158      

                                                                         

 Jaotatav:                                                               

 A- aktsia omanikele                                8 450      8 157      

 B- aktsia omanikule                                  0,6        0,6        

                                                                         

 Kasum aktsia kohta eurodes                          0,42       0,41       

                                                                         

                                                                         

 BILANSS                                                                 

                                                                         

 (tuhat EUR)                                     30.09.2005  30.09.2004 

                                                                         

 AKTIVA                                                                  

                                                                         

 KÄIBEVARA                                                               

 Raha ja pangakontod                                11 110      6 246      

 Nõuded ostjate vastu                                2 966      3 064      

 Mitmesugused nõuded                                   814          2          

 Viitlaekumised ja ettemaksed                          541        470        

 Varud                                                 199        326        

 Varad müügiks                                          89        131        

 KOKKU KÄIBEVARA                                    15 719     10 238     

                                                                         

 PÕHIVARA                                                                

 Sidusettevõtte aktsiad                                  0        395        

 Pikaajaline deposiit                                5 023      2 039      

 Muud pikaajalised finantsinvesteeringud                 0        161        

 Materiaalne põhivara                              115 944    113 036    

 Immateriaalne põhivara                              1 685      1 199      

 Lõpetamata ehitused                                 7 208      6 468      

 Lõpetamata torustikud - uued liitumised             6 301      5 318      

 Ettemaksed materiaalse põhivara eest                  233        249        

 KOKKU PÕHIVARA                                    136 394    128 864    

                                                                         

 AKTIVA KOKKU                                      152 113    139 102    

                                                                         

 PASSIVA                                                                 

                                                                         

 LÜHIAJALISED KOHUSTUSED                                                 

 Kapitalirendi tagasimaksed järgmisel perioodil         93        117        

 Pikaajaliste pangalaenude tagasimaksed aasta        5 736      2 692      

 jooksul                                                                 

 Hankijate ja muud võlad, sh dividendivõlad          4 945      4 413      

 Maksuvõlad                                          1 168      1 137      

 Lühiajalised eraldised                                 15        404        

 Tulevaste perioodide tulud                          4 427        973        

 LÜHIAJALISED KOHUSTUSED KOKKU                      16 384      9 737      

                                                                         

 PIKAAJALISED KOHUSTUSED                                                 

 Kapitalirent                                           44        136        

 Pangalaenud                                        70 533     68 266     

 Muud võlad                                              6          6          

 PIKAAJALISED KOHUSTUSED KOKKU                      70 583     68 408     

 KOKKU KOHUSTUSED                                   86 967     78 145     

                                                                         

 OMAKAPITAL                                                              

 Aktsiakapital                                      12 782     12 782     

 Ülekurss                                           24 734     24 734     

 Kohustuslik reservkapital                           1 278      5 969      

 Eelmiste perioodide kogunenud kasum                17 901      9 314      

 Perioodi puhaskasum                                 8 450      8 158      

 KOKKU OMAKAPITAL                                   65 146     60 957     

                                                                         

 PASSIVA KOKKU                                     152 113    139 102    

                                                                         

                                                                         

 RAHAKÄIBE ARUANNE                                                       

                                                                         

 (tuhat EUR)                                        9 kuud     9 kuud     

                                                      2005       2004       

                                                                         

 ÄRITEGEVUSE RAHAKÄIVE                                                   

 Ärikasum                                           13 352     12 445     

 Korrigeerimine kulumiga                             3 714      3 840      

 Korrigeerimine rajamistulude ja -kuludega            -218       -311       

 Muud finantstulud ja -kulud                          -119       -113       

 Kasum põhivara müügist                               -770       -175       

 Kuluks kantud põhivarad                                14          7          

 Tegevuskuludest kapitaliseeritud põhivaraks        -1 064     -1 822     

 Äritegevusega seotud käibevara muutus                -902       -349       

 Äritegevusega seotud kohustuste muutus               -510       -930       

 Makstud intressid                                  -1 880     -1 824     

 Rahajäägi muutus äritegevusest                     11 617     10 770     

                                                                         

 INVESTEERIMISTEGEVUSE RAHAKÄIVE                                         

 Sidusettevõtte aktsiate müügitulu                       0          0          

 Põhivara soetamine, sh liitumisehitised            -8 253     -5 996     

 Rajamistasudest finantseeritavate torustike eest    2 583      2 411      

 laekumine                                                               

 Antud laenude tagasimaksed                              0          0          

 Põhivara müügitulu ja saadud ettemaksed             3 021        236        

 Kinnisvarainvesteeringu müügitulu                     748        144        

 Saadud intressid                                      228        127        

 Rahajäägi muutus investeerimistegevusest           -1 672     -3 079     

                                                                         

 FINANTSEERIMISTEGEVUSE RAHAKÄIVE                                        

 Võetud pikaajalised laenud                          7 003      1 000      

 Tasutud pikaajalised laenud                        -2 790     -1 214     

 Tasutud kapitalirendi maksed                          -84       -136       

 Tasutud dividendid                                 -7 158     -4 793     

 Tulumaks dividendidelt                             -2 260     -1 679     

 Rahajäägi muutus finantseerimistegevusest          -5 290     -6 823     

                                                                         

 Rahajäägi kogumuutus                                4 655        868        

                                                                         

 RAHA JA RAHA EKVIVALENDID PERIOODI ALGUSES          6 455      5 378      

                                                                         

 RAHA JA RAHA EKVIVALENDID PERIOODI LÕPUS           11 110      6 246      





Eteri Harring

Rahandus- ja investorsuhete juht

Tel. + 372 6262 225

eteri.harring@tvesi.ee